20230127-财通证券-建筑材料行业2022Q4建材板块基金持仓总结_Q4建材持仓触底回升_龙头加配是重点_6页_621kb

建材行业投资分析报告总结

核心内容

2022年第四季度，建材行业基金持仓出现触底回升趋势，重仓比例环比上升0.24个百分点，达到0.81%。同时，标配比例为1.29%，低配幅度为0.48%，显示机构对建材板块的配置意愿有所增强。

主要观点

• 配置主线明确：机构在建材板块的配置仍以“建材龙头”和“新材料”为主线，延续了第三季度的策略。
• 龙头个股表现突出：传统建材领域中，东方雨虹、科顺股份、伟星新材、坚朗五金、海螺水泥、旗滨集团等龙头企业获得加仓。
• 新材料板块受关注：四川双马、鲁阳节能、中国巨石等新材料相关个股因受益于半导体及新能源产业链的景气度而被加仓。
• 持仓集中度差异明显：志特新材和科顺股份的基金重仓占流通股比例显著高于其他个股，分别为24.89%和12.58%。
• 政策与市场预期向好：地产政策边际改善，原材料价格回落，为建材行业带来积极影响。二手房市场政策放松，有助于修复市场预期和置业信心。

关键信息

基金持仓变化

• 建材板块重仓比例：2022Q4为0.81%，环比Q3上升0.24pct。
• 建材板块标配比例：1.29%，低配幅度为0.48%。
• 重仓前十名个股变化：
  • 新增：科顺股份、志特新材
  • 下降：洛阳玻璃、北新建材

个股持仓数据

持股变动

• 东方雨虹：增加5982.83万股
• 旗滨集团：增加2140.48万股
• 伟星新材：增加1867.03万股
• 科顺股份：增加1194.71万股
• 坚朗五金：增加211.14万股
• 四川双马：增加3024.54万股
• 鲁阳节能：增加614.27万股
• 志特新材：增加213.58万股

持有基金数量变化

风险提示

1. 地产需求回暖不及预期
2. 基建投资增速不及预期

投资评级

• 公司评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
  • 无评级：无法获取必要资料或面临重大不确定性

• 行业评级：

  • 看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数
  • 中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平
  • 看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数

免责声明

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