20221121-东证期货-锂周度报告_Pilbara拍卖价再创新高_两部门发文提稳定锂电供应链_13页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了2022年11月14日至18日期间锂盐市场走势及产业链上下游动态，指出当前锂价上涨动能减弱，市场进入高位持稳阶段。同时，报告提及了工信部与国家市场监督管理总局联合发文，旨在稳定锂电产业链供应链，并强调了Pilbara拍卖价上涨对锂盐成本的影响。

主要观点

锂盐价格走势：
上周锂盐现货价格涨势暂缓，电池级碳酸锂及工业级碳酸锂均价分别为56.8万元/吨和54.2万元/吨，保持稳定。氢氧化锂价格同样持稳，电池级氢氧化锂价格分别为56.0万元/吨和56.8万元/吨。
无锡电子盘2211合约周跌幅为-3.1%，收盘价为58.6万元/吨，碳酸锂现货与远期合约的贴水幅度收窄至1.85万元/吨。
电池级碳酸锂与氢氧化锂价格倒挂延续，价差保持不变。
Pilbara拍卖价上涨：
Pilbara Minerals完成第12次锂精矿拍卖，成交价为7804美元/干吨（SC5.5，FOB），约合8575美元/干吨（SC6，CIF），较10月拍卖价上涨7%，较当前现货市场的溢价率达57%。
该拍卖价对应的碳酸锂生产成本增至58万元/吨，但报告指出拍卖价的参考价值有限，因其拍卖量较少且带有溢价属性。更有效的成本支撑指标应为锂精矿现货均价及澳洲锂矿商实际销售价，当前锂精矿现货均价为5450美元/干吨（SC6，CIF），对应锂盐成本支撑为35-40万元/吨。
需求端变化：
新能源汽车终端产销增速边际放缓，锂盐直接下游需求的最佳阶段或已过去。下游观望情绪上升，备货节奏放缓，锂价进一步上涨动能减弱。
政策与市场动态：
工信部、国家市场监督管理总局发文，强调加强锂电产业链供应链协同，鼓励上下游企业签订长单、技术合作等方式，以稳定市场预期和供应。
10月中国新能源乘用车上险量为44.6万辆，环比下滑17%，但同比增长53%。1-10月新能源汽车出口近50万辆，动力电池出口逾105GWh。
产业链数据监测：
- 澳洲锂矿商三季度锂精矿销售均价为4000-5000美元/干吨（SC6，CIF），环比涨幅较上半年有所放缓。
- 正极材料价格有所上调，磷酸铁锂和三元材料价格均出现小幅上涨。
- 动力电池电芯价格稳中有升，钴酸锂电芯价格则有所下滑。

关键信息

锂盐价格：
- 电池级碳酸锂：56.8万元/吨
- 工业级碳酸锂：54.2万元/吨
- 氢氧化锂：56.0-56.8万元/吨
- 无锡电子盘2211合约收盘价：58.6万元/吨
- 碳酸锂现货较远期合约贴水：1.85万元/吨
- 电池级碳酸锂与氢氧化锂价差：0.75万元/吨
Pilbara拍卖价：
- 成交价：7804美元/干吨（SC5.5，FOB）
- 环比涨幅：7%
- 溢价率：57%
- 对应碳酸锂生产成本：58万元/吨
锂精矿现货均价：5450美元/干吨（SC6，CIF）
澳洲锂矿商销售均价：4000-5000美元/干吨（SC6，CIF）
锂盐成本支撑：35-40万元/吨
新能源汽车市场：
- 10月新能源乘用车上险量：44.6万辆
- 1-10月新能源乘用车累计上险量：397.7万辆
- 1-10月新能源汽车出口量：49.9万辆
- 动力电池出口量：105GWh

风险提示

下游消费不及预期
新增产能建设进度与企业预期出现偏差

期货走势评级

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上