20230407-国金证券-公用事业及环保产业行业研究_政策推动_光热优质电源发展有望加速_3页_389kb

光热发电行业分析总结

核心内容

国家能源局发布《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，旨在加快光热发电项目的建设与推广，推动其在“十四五”期间实现年开工300万千瓦的目标。该通知特别强调了光热发电在“风光储热”一体化大基地开发模式中的重要性，并对镜场配置、灵活性调节资源等关键环节提出了明确要求。

主要观点

1. 光热发电一体化开发模式受政策支持

• 政策导向：光热项目将与风电、光伏项目同步开工，体现出政策对光热发电的重视。
• 开发主体：光热电站将主要由“五大”发电集团牵头，以实质性联营形式推进，有助于缓解电源侧的消纳压力。
• 资源分布：光热资源主要集中在内蒙古、甘肃、青海、新疆等地，与大基地的消纳需求高度吻合。

2. 灵活性调节资源发展面临挑战

• 经济性问题：目前光热发电的平均LCOE（平准化度电成本）约为0.55元/KWh，经济性压力较大。
• 补贴退坡：早期光热项目享受1.15元/KWh的补贴电价，但随着退补政策的实施，多数项目镜场配置缩水。
• 降本路径：光热发电可通过提高转换效率、扩大单站容量、延长储热时长等技术路径实现降本，但国内整体降本速度仍需加快。

3. 行业规范与镜场配置优化

• 配置要求：《通知》提出，每10万千瓦光热电站的镜场面积不应少于80万平方米，以确保发电与储能效率。
• 长期影响：此举有助于规范行业发展，推动优质光热电源的高效利用。

关键信息

• 当前装机规模：国内存量光热装机约58.8万千瓦，截至2022年上半年累计在建规模约259.5万千瓦。
• 未来目标：预计“十四五”期间全国光热项目年开工量达300万千瓦。
• 技术路径：光热发电在近10年间通过技术进步与产业规模效应，平均降本超50%。
• 投资建议：建议关注光热发电设备端核心环节的龙头企业，如西子洁能（熔盐储能系统研发）和首航高科（国内首个并网光热电站运营）。

风险提示

• 政策风险：地方政府配套政策可能未达预期，影响光热项目推进。
• 技术风险：光热发电产业链降本不及预期，可能影响项目经济性。
• 进度风险：光热项目推进进度可能滞后，影响行业整体发展。

行业投资评级说明

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