20230713-国海证券-公用事业事件点评_青海发布光热支持政策_要求_光伏_风电_光热_比例提升到6_1_4页_351kb

国海证券光热发电行业研究报告总结

事件背景

青海省五部门联合发布《关于推动“十四五”光热发电项目规模化发展的通知》，提出光热发电项目配置要求和支持政策，旨在提升新能源项目发展质量及光热与新能源配比。

政策要点

• 项目配置条件：“光伏/风电：光热”比例最高6：1，鼓励10万千瓦镜场面积不少于80万平方米，储能要求日6小时、年2190小时以上，不低于国家示范项目技术标准。
• 电价与市场支持：纳入既定新能源开发项目可执行煤电基准电价；2023至2025年市场化交易，绿电优先；参与电力辅助服务可获收益。
• 配置优化运营支持：光热项目鼓励单独结算；大功率电制热加热熔盐不收过网费和容量费；绿电优先调度。
• 建设进度约束：要求项目从开发权之日起6个月内完成备案，24个月内全容量投产；违规者取消建筑资格。

分析师点评

• 竞争配置细化项目进入门槛，提高了光热技术端需求。
• 火电基准电价、绿电优先及辅助服务、运营成本支持等政策，扶持光热市场化运营。
• 进度管控明确督促企业加快项目开发。

投资建议

推荐评级：关注光热产业链各环节企业。

• 系统集成商：首航高科（维持未评级）
• 核心设备：西子洁能、东方电气，关注蓝科高新（均为未评级）
• 定日镜驱动系统：长盛轴承、捷昌驱动、振江股份
• 系统配套：安彩高科（超白玻璃），久盛电气、东方电热（电伴热）

风险提示

1. 政策变动、储能配套未达预期。
2. 光热成本未达预期，原材料价格波动或工期延期。
3. 钒电池替代技术风险，光伏替代需求，项目测算存在主观性。
4. 贷款利率上升影响项目收益，关注目标个股业绩不及预期。