20180226-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周大多无明显超额收益_9页_712kb

报告摘要

本报告为2018年2月26日的事件驱动量化周报，主要分析了业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略在上周的表现。整体来看，事件驱动策略大多未能跑赢中证500指数，部分策略表现与基准持平或略有跑输。

策略特点：选择处于加速成长期的股票，依据净利润同比增速逐季度上升，并在业绩预警报告节点建仓。
上周表现：
- 策略收益：2.54%
- 相对中证500的超额收益：0.06%
新增标的：长园集团、当代明诚、银江股份、辰安科技、江苏吴中、花园生物、天奇股份、胜宏科技、金科文化、联创互联、中交地产、东阳光科、万通地产、茂业商业、郑煤机。

政策背景：2014年6月证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，为员工持股计划的合法实施提供了依据。
策略目的：通过员工持股激励机制，实现员工与企业的利益绑定。
上周表现：
- 策略收益：1.95%
- 相对中证500的超额收益：-0.52%
新增标的：浙江富润、跃岭股份、汉王科技、杰瑞股份。
关键数据：
- 浙江富润：持有人数2000人，员工比例70%，锁定期12个月
- 跃岭股份：持有人数150人，员工比例73.46%，锁定期12个月
- 汉王科技：持有人数249人，员工比例68.67%，锁定期12个月
- 杰瑞股份：持有人数495人，员工比例98.34%，锁定期12个月

策略逻辑：高管增持反映其对公司未来业绩的信心，增持规模越大，通常意味着利好信息越强。
上周表现：
- 策略收益：0.15%
- 相对中证500的超额收益：-2.33%
新增标的：信邦制药、川大智胜、藏格控股、黑牛食品、京新药业、华工科技、神州高铁、华建集团、联络互动、明星电缆、广汽集团、科陆电子、金科股份、海康威视、千禾味业。
关键数据：
- 信邦制药：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅0.00%
- 川大智胜：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅1.10%
- 藏格控股：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅-2.11%
- 海康威视：买入日期2018/1/22，上周涨跌幅1.94%

行业评级：
- 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上
- 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报
- 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当
- 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上
公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%
- 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当
- 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上

分析师：
- 黎鹏：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130514070001
- 王红兵：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130514060001
特别感谢：
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