20180102-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周大多回撤_11页_1mb

报告摘要

事件驱动量化周报（20180102）总结

核心内容概述

本报告为2018年1月2日发布的事件驱动量化周报，分析了多种事件驱动策略在上周的表现，并总结了相关投资逻辑与风险提示。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略——跑输基准

策略表现：上周收益为-0.42%，相对中证500指数的超额收益为-0.55%。
策略特点：
- 选择处于加速成长期的股票（净利润同比增速逐季度上升）。
- 在业绩预警报告节点进行建仓。
最新标的：汉钟精机、卫士通、融钰集团、新海宜、恒邦股份、帝龙文化、南洋股份、天顺风能、新筑股份、远东传动、亿帆医药、未名医药、壹桥股份、滨江集团、中科电气。

二、定向增发——跑赢基准

策略表现：上周收益为0.28%，相对中证500指数的超额收益为0.15%。
策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值因子）进行选股。
最新标的：山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业、维格娜丝、金健米业、共达电声、华星创业、恒通股份、信息发展。

三、员工持股——跑输基准

策略表现：上周收益为-1.64%，相对中证500指数的超额收益为-1.77%。
策略背景：2014年6月证监会出台指导意见，规范员工持股计划，使其成为一种有效的激励机制。
最新标的：万通地产、星源材质、齐翔腾达、浙江富润。
标的详情：
- 万通地产：董事会预案日2017-11-23，持有人数35，员工比例47.00%，高管比例53.00%，锁定期12个月。
- 星源材质：董事会预案日2017-12-06，持有人数129，员工比例67.95%，高管比例32.05%，锁定期12个月。
- 齐翔腾达：董事会预案日2017-12-07，持有人数407，员工比例94.32%，高管比例5.68%。
- 浙江富润：董事会预案日2017-12-29，持有人数2000，员工比例70.00%，高管比例30.00%，锁定期12个月。

四、高管增持——跑输基准

策略表现：上周收益为-0.49%，相对中证500指数的超额收益为-0.62%。
策略逻辑：
- 高管增持反映其对公司未来业绩的信心或认为股价被低估。
- 增持规模越大，对股价的推动作用越强。
最新标的：永兴特钢、国瓷材料、耐威科技、赛托生物、海辰药业、建发股份、先达股份、深赛格、齐峰新材、铁汉生态、吉艾科技、康斯特、诺德股份、江苏阳光、金鹰股份、国机汽车。
标的详情：
- 永兴特钢：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅3.99%。
- 国瓷材料：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅4.44%。
- 耐威科技：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅1.99%。
- 赛托生物：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅3.59%。
- 海辰药业：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅-1.01%。
- 建发股份：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅2.39%。
- 先达股份：买入日期2017/12/29，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅1.21%。
- 深赛格：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅0.95%。
- 齐峰新材：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅1.33%。
- 铁汉生态：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅1.17%。
- 吉艾科技：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅0.52%。
- 康斯特：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅2.94%。
- 诺德股份：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅3.51%。
- 江苏阳光：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅1.32%。
- 金鹰股份：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅0.52%。
- 国机汽车：买入日期2017/12/28，持有日期2018/1/1，上周涨跌幅-0.18%。

五、调研选股策略

策略思想：
- 机构调研次数作为量化指标，剔除个体差异，更具参考价值。
- 机构投资者行为（如调研、研究报告、推荐）对市场有较大影响。
调仓规则：
- 推迟两个月买入，月初调仓，调仓频率为一个月。
- 最近一次调仓时间为3月2日。
调入股票组合：
- 光威复材、清新环境、四维图新、格林美、信维通信、合力泰、星源材质、立讯精密、上海洗霸、格力电器。
策略表现：
- 截止2017年12月22日，策略净值为1.00038。
- 同期全A股指数净值为0.99968，沪深300指数净值为1.01211，中证500指数净值为0.99672。

风险提示

报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能出现统计规律之外的走势。
报告不构成投资建议，客户应独立判断，谨慎参考。

评级标准

行业评级体系

推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

公司评级体系

推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上。
谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%。
中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上。

联系信息

分析师：
- 黎鹏：电话0755-83471683，邮箱lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号S0130514070001。
- 王红兵：电话0755-83479312，邮箱wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号S0130514060001。
特别感谢：
- 吴俊鹏：电话010-83574080，邮箱wujunpeng@chinastock.com.cn。
机构联系：
- 上海地区：何婷婷，电话021-20252612，邮箱hetingting@chinastock.com.cn。
- 深广地区：詹璐，电话0755-83453719，邮箱zhanlu@chinastock.com.cn。
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