20150512-申万宏源-新股申购建议报告_本轮新股首推迅游科技_24页_1mb

2015年5月12日新股申购建议总结

核心内容

2015年5月12日，申银万国证券研究所发布了一份关于本轮新股申购的建议报告，重点推荐了17只新股，并对其中部分新股的配售方案、定价及上市表现进行了分析。报告指出，由于合规要求，部分新股未被分析，如金桥信息、迈克生物和赛摩电气。

主要观点

• 本轮共有20只新股发行，但仅对其中17只给出了申购建议。
• 17只新股的发行价及上市表现排序估计已给出，其中迅游科技被认为具有最佳的上市表现。
• 投资者应根据不同的配售类型（公募社保类、保险年金类、非公募社保类）进行不同的申购排序。
• 网下配售比例和网上中签率估计显示，部分新股具有较高的中签率，但网下配售比例普遍较低。
• 一些新股存在定价争议，如石大胜华可能面临破净风险，但也有一定的市场潜力。

关键信息

新股发行价及上市表现排序

申购建议

1. 公募社保类配售产品申购次序：

   • 迅游科技、四方精创、华铁科技、威帝股份、高伟达、石大胜华、引力传媒、吉祥航空、灵康药业、永创智能、伟明环保、迎驾贡酒、南兴装备、天际股份、华通医药、润达医疗、华铭智能

2. 保险年金类配售产品申购次序：

   • 迅游科技、四方精创、华铁科技、威帝股份、高伟达、灵康药业、永创智能、石大胜华、引力传媒、吉祥航空、伟明环保、华铭智能、迎驾贡酒、南兴装备、天际股份、华通医药、润达医疗

3. 非公募社保类产品申购次序：

   • 迅游科技、威帝股份、高伟达、石大胜华、引力传媒、吉祥航空、灵康药业、永创智能、伟明环保、迎驾贡酒、南兴装备、天际股份、华通医药、润达医疗、华铭智能、四方精创、华铁科技

网上中签率及回拨比例

网下配售比例

新股基本面亮点及特色

高伟达

• 国内领先的金融业信息化综合解决方案提供商。
• 主要客户包括国家开发银行、建设银行等。
• 未来增长动力来自网络技术创新和客户资源拓展。
• 可比公司：久其软件、远光软件、浪潮软件、汉鼎股份等。
• 主要风险：募集资金项目失败、财务风险、管理不当。

迅游科技

• 网游加速服务市场龙头。
• 拥有超过13,000款支持的网游加速器。
• 与支付宝、易宝等平台有B2B2C合作。
• 主要风险：市场发展初期、网络传输质量、免费产品竞争。

吉祥航空

• 以高端市场为核心，积极拓展低成本航空市场。
• 2013年客座率和飞机日利用率均高于行业平均水平。
• 2015年预计机队规模达50架，2020年达100架。
• 可比公司：中国国航、南方航空、海南航空、东方航空、春秋航空。
• 主要风险：航空安全、航油价格波动。

石大胜华

• “绿色化工”的坚定执行者。
• 主导产品为碳酸二甲酯，环保无毒。
• 拥有自主研发能力，获得科技进步一等奖。
• 可比公司：齐翔腾达、岳阳兴长。
• 主要风险：市场风险、环保风险。

华铁科技

• 国内最大的建筑安全支护设备基地。
• 提供地铁、桥梁、建筑等领域的租赁、设计与安装服务。
• 技术领先，工程合格率100%。
• 可比公司：中联重科、渤海租赁。
• 主要风险：宏观经济波动、设备质量风险。

总结

本报告对2015年5月的17只新股进行了详细分析，包括发行价、上市表现排序、网上中签率、网下配售比例及申购建议。重点推荐了迅游科技，并对其基本面亮点和主要风险进行了分析。投资者应根据自身情况选择适合的配售类型，并关注新股的市场表现和行业前景。