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棕榈油期货周报总结（2021年4月2日）

一、核心内容

1. 周度数据概览

• 期货市场：

  • 收盘价：从7524元/吨上涨至7566元/吨，涨幅42元/吨。
  • 持仓量：从274,188手减少至214,965手，减少59,223手。
  • 前20名净空持仓：从13,501手减少至1,449手，减少12,052手。

• 现货市场：

  • 广东24度棕榈油现货价格：从7920元/吨上涨至7980元/吨，涨幅60元/吨。
  • 基差：从396元/吨上涨至414元/吨，涨幅18元/吨。

2. 多空因素分析

3. 市场观点与策略

• 基本面分析：产量增幅缩窄、出口好转、美豆种植面积低于预期，支撑棕榈油走势。
• 供应压力：巴西豆将在5-7月大量到港，预计超过1000万吨，增加油脂供应压力。
• 价差分析：棕榈油受60日均线支撑，短期可能反弹，但反弹力度有限。
• 操作建议：建议在7500元/吨附近短多参与，止损设为7400元/吨。

二、市场数据详情

1. 棕榈油主力合约净持仓与结算价

• 图1：棕榈油2105合约前二十名净持仓和结算价。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。

2. 上周棕榈油现货价格与基差

• 图2：各地区24度棕榈油现货价格。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至4月1日，广东地区24度棕榈油现货价格为7930元/吨，较前一周上涨-590元/吨。
• 图3：广东棕榈油与5月合约基差。

3. 豆油—24度棕榈油FOB价差

• 图4：豆油—24度棕榈油FOB价差。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至4月1日，豆油-24度棕榈油FOB价差为163.01美元/吨，较前一周上涨-10.8美元/吨。

4. 国内三大油脂现货价差

• 图5：三大油脂间现货价差波动。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 本周豆棕现货价差缩窄，菜豆及菜棕现货价差扩大。

5. 原油期货价格走势

• 图6：原油期货价格走势图。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 原油价格高位震荡，对生物柴油需求形成支撑，三大油脂均可作为生物柴油原料。

6. 马来西亚棕榈油出口

• 图7：马来西亚周度棕榈油出口。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 3月1-31日马来西亚棕榈油出口量为1,270,058吨，环比增长26.82%。

7. 棕榈油内外现货价差

• 图8：棕榈油内外现货价差走势图。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至4月1日，广东棕榈油现货价格与马来西亚进口成本价差为-333.11元/吨。

8. 国内三大油脂库存

• 图9：国内豆油和棕榈油库存。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至3月26日，全国港口棕榈油库存43.94万吨，环比下降11.6%，同比去年下降45.02%。
• 豆油商业库存67.31万吨，环比下降7.9%。

9. 国内三大油脂仓单

• 图10：国内三大油脂仓单。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至4月1日，豆油仓单量为0手，棕榈油仓单量为1300手，菜油仓单量为1046手。

10. 国内三大油脂期货价差

• 图11：三大油脂间期货价差波动。
• 图12：棕榈油5月与9月历史价差。
• 数据来源：瑞达研究院 WIND。
• 截至4月1日，棕榈油5-9月价差为720元/吨。
• 图13：棕榈油9月与1月历史价差。
• 截至4月1日，棕榈油9-1月价差为194元/吨。

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