20210910-瑞达期货-农产品组棕榈油期货周报_11页_649kb

棕榈油期货周报总结（2021年9月10日）

一、核心内容概述

本报告为瑞达期货农产品组发布的棕榈油期货周报，主要分析了近期棕榈油市场的走势、多空因素、库存变化以及相关期货与现货价差情况，为投资者提供市场参考。

二、周度数据概览

1. 期货市场数据

观察角度	名称	9月3日	9月10日	涨跌
收盘（元/吨）	-	8318	8154	-164
持仓（手）	-	389729	395811	+6082
前20名净空持仓	-	7001	55691	+48690

2. 现货市场数据

观察角度	名称	9月3日	9月10日	涨跌
广东棕榈油（元/吨）	-	9310	9590	+280
基差（元/吨）	-	992	1436	+444

三、多空因素分析

利多因素

• 马棕库存处于低位
• 马棕前5日产量环比下降，表明生产端存在压力
• 马棕出口前10日表现较好，出口量较8月增长50.47%
• 本周棕榈油到港减少，库存小幅下降
• 双节需求启动，油脂价格抗跌性较强

利空因素

• MPOB报告显示马棕库存累积超预期，压制价格
• 棕榈油价格高企，抑制消费，影响需求
• 棕榈油到港量大于消费量，库存继续上升

四、市场观点与策略

• 基本面分析：马棕产量恢复有所下降，出口增速有所回升，但库存增长高于预期，压制价格。
• 国内情况：棕榈油库存处于低位，价格高企抑制需求，但双节需求启动增强价格抗跌性。
• 价格走势：棕榈油回吐前期涨幅，后期预计宽幅震荡，关注40日均线支撑。
• 策略建议：投资者应关注库存变化、出口数据及双节需求对价格的影响，控制仓位，等待趋势明朗。

五、市场数据详情

1. 棕榈油主力合约净持仓和结算价

• 图1显示棕榈油合约前二十名净空单为34458手，结算价为8154元/吨。

2. 上周棕榈油现货价格及基差

• 广东地区24度棕榈油现货价格为9590元/吨，较前一周上涨280元/吨。
• 基差为1436元/吨，较前一周上涨444元/吨。

3. 豆油—24度棕榈油FOB价差

• 截止9月9日，豆油与24度棕榈油的FOB价差为92.14元/吨，较前一周下跌45.5美元/吨。

4. 国内三大油脂现货价差

• 本周豆棕、菜棕以及菜豆现货价差均有所缩窄。

5. 原油期货价格走势

• 原油价格高位震荡，对生物柴油需求支撑减弱，三大油脂均可作为生物柴油原料。

6. 马来西亚棕榈油出口

• 马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为554875吨，较8月同期增长50.47%。

7. 棕榈油内外现货价差

• 截止9月9日，广东棕榈油现货价格与马来西亚进口成本价差为73.26元/吨。

8. 国内三大油脂库存

• 棕榈油库存：9月8日沿海地区食用棕榈油库存为37万吨，加上工棕约45万吨，比上周同期减少1万吨，月环比增加12万吨。
• 豆油库存：9月6日全国主要油厂豆油库存为85万吨，周环比减少2万吨，月环比减少5万吨。

9. 国内三大油脂仓单

• 豆油仓单量周增加335手，至7961手
• 棕榈油仓单量减少390手，为1910手
• 菜油仓单量增加2846手，为5800手

10. 国内三大油脂期货价差

• 本周豆棕、菜豆以及菜棕的期货价差有所缩窄。

11. 棕榈油主力合约价差

• 截止9月10日，棕榈油1-5月价差为594元/吨。

六、免责声明

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