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上周A股资金净流入135.2亿总结

核心内容概述

本报告为广发证券“三维”流动性跟踪周报（8月第2期），总结了上周A股市场的资金流动情况及全市场流动性变化，包含“量”与“价”两个维度的分析，并提出相关风险提示。

一、股市流动性跟踪

上周A股资金净流入情况

• 总资金净流入：135.2亿元
• 一级市场：IPO融资净流出74.8亿元
• 产业资本：重要股东净增持3亿元，其中电子行业增持3.2亿元
• 二级市场：
  • 机构投资者资金流入75.4亿元
  • 杠杆资金流入145.3亿元
  • 沪深港股通资金流入42.2亿元
  • 交易费用为56.2亿元

市场情绪指标

• 融资交易占比：30.84%，较上期下降1.86%
• 日度换手率：0.29%，较上期下降0.3%
• 股指期货多/空比例：3.32%，较上期上升3.32%
• 机构挂单卖出：85.5亿元，较上期有所减少

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放

• 上周公开市场净回笼：400亿元
• 6月广义再贷款工具投放：376亿元
• 6月央行口径新增外汇占款回笼：343亿元

信用货币派生

• M1增速：-2.00%
• M2增速：-0.20%
• 新增社融：7103亿元
• 金融机构新增人民币贷款：4300亿元，其中居民中长期贷款507亿元

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场

• SHIBOR隔夜利率：下调9.42BP，至2.72%
• 银行间质押式回购加权利率（7天）：下调63.48BP，至3.04%
• 3个月同业存单收益率：上调12BP，至4.34%

国债市场

• 1年期国债收益率：下调2.17BP，至3.33%
• 10年期国债收益率：上调2.05BP，至3.63%
• 期限利差：放宽4.22BP，至0.30%

信用债市场

• 5年期企业债收益率：下调0.15BP，至4.59%
• 信用利差：收窄2.37BP，至1.03%

理财市场

• 人民币理财产品收益率（3个月）：下调2.82BP，至4.62%

票据市场

• 长三角票据贴现率：下调10BP，至3.75%
• 珠三角票据贴现率：下调10BP，至3.80%

外汇市场

• 美元兑人民币：下降0.36%，人民币小幅增值

四、限售股解禁情况

未来两周将有50只限售股解禁，涉及市值合计约901.1亿元，其中10只限售股解禁市值超过流通A股市值的10%，包括：

• 东旭蓝天：解禁数量59,360.73万股，占比127.18%
• 振东制药：解禁数量14,720.58万股，占比51.45%
• 江淮汽车：解禁数量43,007.91万股，占比42.27%
• 精达股份：解禁数量53,619.30万股，占比37.78%
• 方正证券：解禁数量194,225.09万股，占比30.88%
• 中泰化学：解禁数量33,924.10万股，占比20.01%
• 星宇股份：解禁数量3,650.52万股，占比15.23%
• 兆易创新：解禁数量9,734.54万股，占比194.69%
• 贵阳银行：解禁数量86,473.85万股，占比172.95%
• 冰川网络：解禁数量3,116.08万股，占比124.64%

五、风险提示

• 流动性环境可能出现超预期波动，需密切关注市场变化。

六、分析师信息

• 曹柳龙：S0260516080003，广发证券发展研究中心分析师
• 郑恺、廖凌、陈伟斌：广发证券策略研究小组成员，具有丰富的行业及市场分析经验

七、联系方式

• 地址：
  • 广州市：广州市天河区林和西路9号耀中广场A座1401
  • 深圳市：深圳市福田区福华一路6号免税商务大厦17楼
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼
• 邮政编码：
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  • 深圳市：518000
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