20170823-华泰证券-第19期A股风雷主题投资周报_大混改时代_国资委主线混改机会_12页_868kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2017年8月23日发布的华泰证券策略研究周报，重点分析了当前市场走势、国企混改进展、雄安新区建设、技术创新及政策与产业新闻动态，旨在为投资者提供主题投资建议。

主要观点与关键信息

一、概念指数普涨，国企混改表现突出

• 近5个交易日（8月16日-8月22日）市场整体上涨，上证综指上涨1.20%，深证成指上涨0.89%。
• 170个Wind概念指数中，162个指数上涨，其中去IOE指数、次新股指数、5G指数涨幅领先，分别达到6.14%、6.07%、5.73%。
• 国资改革指数和国企混改指数表现亮眼，建议继续关注。

二、大混改时代开启，国资委主导混改推进

• 央企混改由发改委主导，但国资委在混改分工中不可或缺。
• 国资委公司制改制即将完成，为混改全面展开奠定基础。
• 地方混改中，山西和天津进展较快，山西推出“21项重点工作”，天津发布194个混改项目，股权开放力度大。
• 建议关注中粮系公司如中粮生化、天津试点企业如浩物股份、山西试点企业如山西焦化等。

三、雄安新区建设持续推进，政策支持力度大

• 北京与河北签署战略合作协议，支持雄安新区发展，包括科技创新、交通、生态等领域。
• 雄安新区绿色金融规划发布，未来五年绿色投资需求可能达近万亿。
• 建议关注雄安主题“金科启创”组合（金隅股份、同济科技、启迪桑德、创业环保）。

四、环保核查影响河北建材产能，雄安带动效应显著

• 河北水泥价格与产量均高于全国平均水平，环保核查导致供给收缩，水泥价格支撑明显。
• 雄安新区建设将放大河北建材的边际影响，建议关注河北水泥板块。

五、政策与产业新闻跟踪

• 国务院发布物流降本增效政策，推动物流业发展。
• 海南继续实施房地产“两个暂停”政策，严管生态保护区域地产开发。
• 建议关注海南“多规合一”试点政策下的“三海神”组合（海南高速、海航基础、海峡股份/神农基因）。

六、技术创新动态

• 北汽新能源推出首款人工智能电动汽车，目标为一、二线城市的年轻人。
• 沃尔玛申请飞行式仓库专利，利用无人机进行物流配送。
• 日本团队首次成功实现洋流发电，借助黑潮转动涡轮机发电。

七、未来主题事件日历

• 8月28日：2017中国国际能源峰会（新能源）及三季度国企混改方案密集批复（混改）。
• 未来一个月内有多个重要主题事件，包括智能交通、网络安全、信息安全、PPP项目等。

主要投资建议

• 继续关注国企混改指数：混改全面展开，政策支持力度加大，建议持续跟踪。
• 关注雄安新区主题：政策支持强烈，建议逢低布局“金科启创”组合。
• 关注地方混改进展：山西、天津混改项目推进迅速，建议关注相关试点企业。
• 关注海南板块：作为“多规合一”试点，未来发展空间广阔。
• 关注人工智能与机器人领域：技术创新不断，应用场景广泛，具备长期投资价值。

风险提示

• 政策推进力度可能低于预期，需警惕相关风险。
• 市场波动较大，投资需谨慎评估自身风险承受能力。

评级说明

• 行业评级：根据6个月内行业涨跌幅与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。
• 公司评级：根据6个月内公司股价与沪深300指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出。

机构信息

• 华泰证券研究所
  • 南京：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼
  • 深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24层
  • 北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层
  • 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼
• 联系方式：ht-rd@htsc.com

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。