20170823-上海证券-通信设备行业周报_联通混改方案出台_长期利好通信设备_11页_1mb

通信设备行业周报总结

核心内容

2017年8月23日发布的通信设备行业周报，重点分析了中国联通混改方案对通信设备行业的长期利好，同时回顾了上周行业表现，并汇总了近期重要动态及投资建议。

主要观点

• 行业表现强劲：上周通信A股板块整体上涨4.80%，其中通信设备板块涨幅最大，达到5.48%。
• 中国联通混改：中国联通作为国企混改首批试点，引入了包括BATJ、京东、阿里创投、苏宁云商等在内的多家战略投资者，募集近800亿元，主要用于4G和5G网络建设及创新业务发展。
• 混改意义重大：此次混改将推动中国联通治理机制现代化，增强其在云计算、大数据、物联网等领域的竞争力。
• 通信设备受益：混改带来的资本开支增加，将对通信设备行业形成利好，提升相关企业的发展潜力。
• 行业热点事件：包括南通移动推进“光网城市”建设、中国移动启动物联网专网核心网四期工程设备集采、长飞光纤光缆业绩增长、苹果开始5G测试等，均显示出通信行业在技术升级和市场拓展方面的积极态势。

关键信息

一、上周行业表现回顾

• 上证综指：+1.88%
• 深证成指：+3.14%
• 中小板指：+3.93%
• 创业板指：+4.57%
• 通信A股板块：+4.80%
• 通信设备板块：+5.48%

二、通信板块个股表现

上涨幅度较大的个股：

• 邦讯技术：+26.00%
• 佳讯飞鸿：+24.94%
• 宜通世纪：+13.82%
• 凯乐科技：+13.65%
• 华脉科技：+12.19%

下跌幅度较大的个股：

• 汇源通信：-3.17%
• 海能达：-2.94%
• 中富通：-0.60%
• 华讯方舟：-0.07%

三、近期公司动态

• 中国联通混改：引入9家战略投资者，募集资金约617.25亿元，将用于4G和5G建设及创新业务。
• 长飞光纤光缆：上半年收入增长26.2%，毛利增长53.0%，获得海外气吹微型光缆订单。
• 苹果5G测试：获得FCC批准，开始在加州两家门店测试5G技术。
• 梅泰诺：设立人工智能产业投资基金，复牌。
• 立昂技术：预中标且末县平安城市PPP项目。
• 春兴精工：收购CALIENT Technologies，提升光路交换技术。
• 宜通世纪：参与联通混改，复牌。
• 网宿科技：参与联通混改，认购A股股份。
• 其他企业动态：包括拓维信息股东减持、路通视信中标、远望谷澄清、日海通讯对外投资等。

四、行业热点信息

• 光通信：南通移动推进“光网城市”建设，实现城乡光纤网络全覆盖。
• 物联网：中国联通在广州召开首届物联网生态大会，推动产业链合作。
• IDC：中国移动启动物联网专网核心网四期工程设备集采，华为等中标。
• 设备商：长飞光纤光缆获得海外气吹微型光缆订单，提升纤芯密度。
• 其他技术：谷歌申请自动驾驶专利，车身可变“软”以减少撞击冲击。
• 市场动态：ofo进入美国市场，酷派遭遇银行索债，GfK发布手机市场报告。

五、投资建议

• 中国联通：作为混改平台，融资用于4G和5G建设，利好通信设备行业。
• 重点股票：
  • 中兴通讯（000063.SZ）：投资评级为“增持”，PE估值逐步下降。
  • 亨通光电（600487.SH）：投资评级为“增持”，PE估值持续下降。
  • 中天科技（600522.SH）：投资评级为“增持”，PE估值逐步下降。
  • 光迅科技（002281.SZ）：投资评级为“增持”，PE估值下降明显。

投资评级体系

• 股票投资评级：
  • 增持：股价表现将强于基准指数20%以上。
  • 谨慎增持：股价表现将强于基准指数10%以上。
  • 中性：股价表现将介于基准指数±10%之间。
  • 减持：股价表现将弱于基准指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 增持：行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5%。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5%。
  • 减持：行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5%。

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