20231028-国金证券-华兰疫苗-301207.SZ-流感疫苗如期放量_建议持续关注甲流边际变化_4页_885kb

业绩简评
2023年前三季度营业收入1718亿元，同比增长1015%；归母净利润630亿元，同比增长2477%；单季度第三季度营业收入1569亿元，同比增长21416%，归母净利润521亿元，增长15251%。

经营分析
公司流感疫苗业务表现强劲，产能规模居国内领先。拥有6个原液生产车间，年产流感疫苗能力达1亿剂。截至2023年三季度末，公司四价流感疫苗签发批次88批，位居国内首位。

近期流感疫情加速扩散。第42周全国报告流感样病例暴发疫情63起，南方省份和北方省份哨点医院ILI%均高于往年同期水平。

盈利预测与估值
维持2023-2025年盈利预期，预计归母净利润954、1,245、1,556亿元，对应EPS15.9、20.8、25.9元，PE分别为18、14、11倍，维持“买入”评级。

风险提示
包含流感疫苗销售推广、研发、市场竞争和股东减持等风险。

公司基本情况
详细展示2021-2025年财务预测数据，包括营业收入、归母净利润、EPS、P/E等指标，分析营运能力比率及比率变动趋势。