20230513-东吴证券-华虹半导体-01347.HK-2023年一季报点评_业绩符合预期_回A在即_关注Q2毛利率指引_3页_438kb

华虹半导体（01347HK）2023年一季度报告总结：

• 业绩表现：2023年第一季度营收同比增长61%，环比持平；归母净利润同比增长479%，但环比下降43%，符合预期但利润略低于预期。
• 行业需求：汽车需求强劲增长，电子消费品和通信需求有待复苏；行业处于下行周期，但公司维持高产能利用率。
• 产能情况：8英寸线产能利用率超过100%，毛利率可能回落；12英寸线营收环比增长，但整体产能扩张预计在2023年Q2后到位。
• 回A计划：将于2023年Q2末科创板上市，践行“8+12”战略，增强中高端工艺能力。
• 财务预测：下调2023-2025年净利润预测，每股收益和估值倍数调整；维持“买入”评级。
• 风险：下游需求疲软、扩产进度不及预期、毛利率下滑、贸易摩擦等潜在风险。

注意：本总结基于报告内容，仅供参考。