20230513-国联证券-电子行业05月周报_晶圆厂业绩承压_中芯国际Q2指引回暖_8页_529kb

电子行业5月周报总结

市场表现

本周电子板块整体下跌151%，表现较为疲软。大盘指数包括上证指数下跌186%，深证成指下跌157%，创业板指下跌067%。在申万31个一级行业中，电子板块排名第13位，年初至今涨幅仅剩234%。细分板块中，集成电路封测上涨473%，品牌消费电子上涨113%，LED上涨088%，而半导体设备、材料下跌显著，分别为-1008%和-583%。领涨股包括宝明科技（涨幅3246%，主营业务LED显示和复合铜箔）、联动科技（涨幅2906%，半导体封测设备）和国光电器（涨幅2874%，电声产品制造）。领跌股主要有ST美讯（跌幅-2270%，智能终端产品）等。

晶圆代工厂业绩

两大晶圆代工厂表现分化：中芯国际Q1收入同比下滑1388%，净利润下滑4918%，但预计Q2收入环比上升5-7%，毛利率略降至19-21%。华虹半导体Q1销售收入同比增长61%，净利润增长479%，但预计Q2收入环比持平，毛利率继续下降至25-27%。两家公司整体指引显示半导体行业业绩承压，但中芯国际Q2或有回暖趋势。

投资建议

建议关注封测环节的公司，包括长电科技、通富微电、华天科技等。同时推荐设备龙头如北方华创、华海清科和富创精密，以及芯片相关公司，如国芯科技（云安全芯片供应商）。关注算力芯片和周期复苏主线，买注意风险，包括宏观经济、消费电子和AI/新能源领域增速预期。

公司公告与动态

本周多家公司发布财报或公告，包括中芯国际和华虹半导体的Q1财报，以及安克创新、天岳先进等的利润分配或回购计划。行业新闻涉及华为P60系列发布、西门子EDA认证台积电工艺等，包括SAS投资AI开发、Mobileye与保时捷合作等领域，显示出电子行业在AI和5G领域的进展。

风险提示

报告指出主要风险包括宏观经济下滑、消费电子复苏不及预期、AI等新兴领域增速低于预期，可能导致业绩不达目标。潜在风险还包括产品价格快速下滑和地缘政治因素影响。

重点推荐标的

关键推荐股票包括：

• 紫光国微 (EPS 2023E 40 元，评级买入)
• 国芯科技 (EPS 2023E 94 元，评级买入)
• 兆驰股份 (EPS 2023E 38 元，评级买入)
• 艾为电子 (EPS 2023E 37 元，买入)
• 纳芯微 (EPS 2023E 55 元，买入)
• 富创精密 (EPS 2023E 45 元，评级买入)
• 雅克科技 (EPS 2023E 20 元，买入)

摘要基于报告核心数据，综合了市场、业绩、建议和风险内容。