20220701-川财证券-新能源行业周报_新能源乘用车渗透率持续提升_风光行业维持高景气_14页_896kb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本周新能源行业整体保持增长态势，新能源乘用车渗透率预计提升至26.5%左右，市场对下半年需求预期乐观。同时，光伏和风电行业受政策推动及市场需求影响，维持高景气度。锂电产业链仍具备高成长性，龙头企业表现突出。行业动态与公司公告显示，产业链上下游整合加快，海外资源开发和储能项目布局成为重点。

主要观点

• 新能源乘用车渗透率提升：6月新能源乘用车销量有望超预期，渗透率将提升至26.5%左右。
• 政策刺激需求：下半年新能源汽车政策出台频繁，市场向好迹象明显。
• 锂电产业链高成长性：锂电产业链仍具备高成长性，看好新能源汽车板块及锂电池龙头企业。
• 光伏行业景气度持续：欧洲REPowerEU计划及美国反规避调查取消，推动海外光伏装机需求提升，全球光伏装机需求有望持续旺盛。
• 风电加速发展：海上风机招标规模提升，风光大基地和海上风电项目进入加速推进阶段，看好海上风电的发展空间。
• 储能项目布局加快：多个企业推进储能项目，包括独立储能电站与用户侧储能项目，技术路线以磷酸铁锂为主。

关键信息

市场表现

• 行业指数：电力设备指数本周上涨-2.47%，上证指数上涨1.13%，沪深300指数上涨1.64%。
• 子板块表现：
  • 电池指数上涨-2.63%
  • 光伏设备指数上涨-1.74%
  • 风电设备指数上涨-3.77%
• 个股表现：
  • 周涨幅前三：日丰股份（46.91%）、江苏雷利（32.00%）、TCL中环（26.49%）
  • 周跌幅前三：神马电力（-19.78%）、泰永长征（-19.10%）、新强联（-17.92%）

行业动态

• 政策支持：财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算，覆盖11个省区。
• 全球纪录：青海共和县光伏发电园区与水光互补发电站获吉尼斯世界纪录认证，成为全球最大。
• 工信部表态：锂资源高位运行，原材料价格持续上涨，工信部将从三方面加强动力电池资源保障。
• 欧盟减排计划：同意在2035年前逐步减少汽车碳排放，预示燃油车时代的结束。
• 地方规划：凉山州计划到2027年新建风电装机1260万千瓦以上，新建光伏装机3319万千瓦以上。
• 国家发改委调研：赴宁德市调研新能源汽车和动力电池产业发展情况，关注技术创新与产业竞争力。

产业链数据

• 锂价：锂辉石精矿价格为5025美元/吨，碳酸锂价格为47.15万元/吨，氢氧化锂价格为47.8万元/吨。
• 钴价：钴粉价格为38.5万元/吨，电解钴价格为37.65万元/吨，价格有所下跌。
• 镍价：硫酸镍价格为3.68万元/吨，价格持续下滑。
• 硅料与硅片：硅料供不应求，硅片价格继续下调，P型单晶硅片价格上调6.4%，210mm/155μm规格硅片价格上调5.5%。
• 电池片与组件：电池片价格有所上抬，组件价格维持高位，500W+单玻组件出厂价约1.86-1.97元/W。

公司动态

• 天合光能：拟投建西宁新能源产业园，涵盖工业硅、高纯多晶硅、单晶硅、切片、电池、组件及辅材生产线；拟发行不超过88.9亿元可转债。
• 未来股份：拟收购瑞福锂业70%-100%股权及新疆东力70%-100%股权，整合锂矿开采与加工提炼产业链。
• 宁波能源：全资子公司朗辰新能源拟建设50MW/100MWh独立储能电站和16MW/32MWh用户侧储能项目。
• 史丹利：拟投资44.7亿元建设新能源材料前驱体磷酸铁及配套项目。
• 盐湖股份：蓝科锂业2万吨/年电池级碳酸锂项目完成试车，日产量稳定在100吨以上。
• 天齐锂业：全资子公司成都天齐与LG化学签订销售合同，供应单水氢氧化锂。
• 德方纳米：拟参与天齐锂业港股IPO基石投资，同时拟增资23亿元实施新型磷酸盐系正极材料项目。
• 科力远：拟在宜丰县及宜春经济技术开发区投资建设多个新能源材料及技术平台项目，总投资不低于35亿元。
• 川恒股份：与国轩集团联合投资六氟磷酸锂研发、生产、销售业务，同时与欣旺达共同增资恒昌新能源12.22亿元。
• 亚玛顿：与天合光能签署战略合作协议，预计销售1.6mm超薄光伏玻璃3.375亿平米，合同总额约74.25亿元。

风险提示

• 供应链瓶颈：可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧：可能引发行业盈利能力下滑。

行业评级

• 证券投资评级：30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用，不承担适当性职责。报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。投资者应自行咨询专业顾问，充分考虑自身状况，不应将本报告作为唯一投资依据。报告内容未经许可不得复制、引用或分发，版权归属川财证券研究所。