20230830-红塔证券-金冠股份-300510.SZ-传统业务和充电桩稳步增长_新能源项目持续拓展待放量_2页_368kb

金冠股份是从事电力新能源业务的公司，股票代码300510。根据红塔证券2023年8月30日发布的公司点评报告，分析如下：

公司中期报告显示，2022年上半年营业收入同比增长，归母净利润同样实现增长，但扣非后净利润受非经常性损益（如政府补助和业绩补偿）影响，增长有限。毛利率提升主要得益于成本下行（如碳酸锂价格下降），但销售、管理和研发费用占收入比重上升。

传统业务中，电力设备（如环网柜、箱式变压器、高低压成套开关柜）和充电桩收入持续增长，毛利率改善显著。2023年1月至5月，公司中标多个重大项目，涉及国网、南网等机构，总金额达数亿元，尤其在储能、分布式光伏和风电领域进展良好。

在新能源方面，储能业务快速发展，覆盖模组、系统设备等，首批项目已并网。预计伴随市场增长和产能投放，公司将直接受益。同时，海外市场拓展计划提升新能源占比。

风险包括传统业务中标进度不确定、储能项目面临竞争和实施延误。投资评级维持“增持”，基于公司业务稳定性及新能源增长潜力。