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TMT行业ETF份额流出22.53亿份 —— 基金周报（20201109-20201113）

核心内容概述

本报告总结了2020年11月9日至11月13日期间基金市场的主要表现，包括基金指数下跌情况、新成立基金概况、ETF份额变动以及浙商金工团队基金优选模型的回测结果。报告还提供了相关风险提示与法律声明。

主要观点

1. 基金市场回顾

• 整体表现：上周各类基金指数悉数下跌，市场整体偏弱。
• 具体指数表现：
  • 中国基金总指数收益率为 $-0.28%$
  • 股票型基金总指数收益率为 $-0.48%$
  • 混合型基金总指数收益率为 $-0.35%$
  • 债券型基金指数收益率为 $-0.19%$
  • 货币市场基金指数收益率为 $0.04%$
• 境外指数表现：主要境外指数如恒生指数、道琼斯工业指数等均上涨，但未对国内基金市场产生明显影响。

2. 新成立基金概况

• 新成立数量：上周共新成立20只基金。
• 发行份额：总发行份额达572.38亿份。
• 前三大发行基金：
  • 易方达高质量严选三年持有（148.32亿份）
  • 渤海汇金汇裕87个月定开（80.00亿份）
  • 中信保诚嘉润66个月定开（80.00亿份）
• 基金类型：以偏股混合型基金为主，也有中长期纯债型基金。

3. ETF份额变动

• 总成交额：场内ETF总成交额达1247.74亿元。
• 份额变动：份额变动为-33.33亿份，占当前场内份额的 $0.87%$。
• 行业类ETF：
  • 成交额达698.52亿元，份额变动-5.3亿份，占当前场内份额的 $0.25%$。
  • TMT行业ETF：成交额383.97亿元，份额流出最多（-22.53亿份）。
  • 金融地产ETF：份额流入最多（+10.33亿份）。
  • 大消费ETF：份额流入次之（+5.81亿份）。
• 宽基类ETF：
  • 成交额达504.42亿元，份额变动-6.6亿份，占当前场内份额的 $0.64%$。
  • 沪深300ETF：成交额最高（201.01亿元），实现净流入（+1.00亿份）。
  • 中证500ETF：份额流出最多（-4.24亿份）。
• 份额流入最多ETF：
  • 华宝中证全指证券ETF（512000.SH）：+5.82亿份。
  • 前五份额流入主题包括：非银、电子、沪深300、创新药品。

4. 本周基金聚焦

• 基金优选模型表现：
  • 半年度调仓下的FOF组合年化收益高达 $69.67%$，夏普比达2.99。
  • 表现显著优于万得全A（年化收益 $30.19%$，夏普比1.33）和股票型基金总指数（年化收益 $38.98%$，夏普比1.86）。
• 不同调仓频率下的表现：
  • 月度调仓FOF：年化收益 $60.60%$，夏普比2.48。
  • 季度调仓FOF：年化收益 $66.68%$，夏普比2.80。
  • 半年度调仓FOF：年化收益 $69.67%$，夏普比2.99。
• 最新持仓建议：报告列出了部分基金的最新持仓信息，涉及多个行业如电子、国防军工、电气设备、医药生物、计算机等，但具体基金列表需联系浙商金工团队获取。

关键信息

• ETF市场整体流出：上周ETF份额净流出33.33亿份，其中TMT行业ETF流出最多（-22.53亿份）。
• 行业ETF表现：TMT行业ETF成交额最高，但份额流出显著；金融地产ETF份额流入最多。
• 宽基ETF表现：沪深300ETF是唯一实现净流入的宽基ETF，而中证500ETF份额流出最多。
• 基金优选模型：半年度调仓下的FOF组合表现最优，年化收益高达 $69.67%$，夏普比2.99。
• 风险提示：
  • 本报告仅基于历史数据进行分析，不构成对基金未来走势的预测。
  • 投资者应结合自身风险偏好与投资目标进行决策。
  • 量化模型存在失效风险，建议投资者独立评估。

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法律声明

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