20210116-浙商证券-基金周报_上周场内ETF份额流出30亿份_11页_1mb

基金周报总结（20210111-20210115）

核心内容概述

本报告总结了2021年1月11日至2021年1月15日期间基金市场的整体表现、新成立基金情况、ETF份额变动以及浙商金工团队基金优选模型的最新结果。整体来看，权益类基金指数表现不佳，而债券型和货币市场基金指数则保持小幅上涨。同时，ETF市场出现了份额流出的情况，但部分行业ETF仍表现突出。

主要观点

1. 基金市场回顾

• 权益类基金指数下跌：上周权益类基金指数整体下跌，其中股票型基金总指数收益率为 $-0.8%$，混合型基金总指数收益率为 $-0.88%$。
• 债券型基金指数微涨：债券型基金指数收益率为 $0.03%$，货币市场基金指数收益率为 $0.09%$。
• 境外市场表现分化：恒生指数上涨 $2.50%$，道琼斯工业指数下跌 $-0.91%$，纳斯达克指数下跌 $-1.54%$，标普500下跌 $-1.48%$，日经225上涨 $1.35%$。
• 中国基金总指数微跌：中国基金总指数收益率为 $-0.46%$，表现略差于股票型基金总指数和混合型基金总指数。

2. 新成立基金概况

• 新成立基金数量：上周共新成立31只基金。
• 发行份额排名前三：
  • 广发均衡优选A，发行份额为148.53亿份
  • 博时汇兴回报一年持有，发行份额为147.19亿份
  • 广发恒信一年持有A，发行份额为102.88亿份
• 主要类型：偏债混合型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金占据主导。

3. ETF份额变动情况

• 总成交额：场内ETF总成交额为2153.66亿元。
• 份额变动：ETF份额整体流出30.12亿份，占当前场内份额的 $0.72%$。
• 行业类ETF表现：
  • TMT行业ETF成交额最高，达425.09亿元，但份额流出最多，达57.89亿份。
  • 金融地产、周期工业、大消费ETF成交额分别为417.11亿元、300.83亿元、150.81亿元。
  • 周期工业ETF份额流入最多（28.42亿份），大消费ETF其次（25.36亿份）。
• 宽基类ETF表现：
  • 沪深300ETF成交额最高，达311.26亿元。
  • 上证50ETF为唯一实现份额净流入的宽基ETF，流入1.22亿份。
  • 创业板ETF份额流出最多，达5.32亿份。
• 份额流入最多的ETF：华夏中证细分食品饮料产业主题ETF（515170.SH），流入18.51亿份。

4. 基金优选模型表现

• 不同调仓频率下的FOF组合表现：
  • 半年度调仓：年化收益高达 $70.89%$，夏普比为3.06。
  • 季度调仓：年化收益为 $61.80%$，夏普比为2.37。
  • 月度调仓：年化收益为 $59.84%$，夏普比为2.24。
• 模型表现优于市场基准：模型表现显著优于万得全A（年化收益 $31.06%$，夏普比1.41）和股票型基金总指数（年化收益 $41.31%$，夏普比2.02）。

关键信息

• 基金市场整体表现：权益类基金指数下跌，债券型和货币市场基金指数微涨。
• 新成立基金：总发行份额为1631.06亿份，主要为混合型基金。
• ETF市场：整体份额流出，但部分行业ETF如食品饮料、国防军工、港股等仍表现出一定的吸引力。
• 基金优选模型：半年度调仓下的FOF组合表现最佳，年化收益高达 $70.89%$，夏普比达3.06。

风险提示

• 模型失效风险：本报告提供的基金优选模型基于历史数据，不能保证未来表现。
• 投资建议：基金投资需结合个人风险偏好和投资目标，不能仅依赖报告内容。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

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投资评级说明

• 证券投资评级：以报告日后6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。

  • 买入：涨跌幅 $+20%$ 以上
  • 增持：涨跌幅 $+10% \sim +20%$
  • 中性：涨跌幅 $-10% \sim +10%$
  • 减持：涨跌幅 $-10%$ 以下

• 行业投资评级：以报告日后6个月内，行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。

  • 看好：涨跌幅 $+10%$ 以上
  • 中性：涨跌幅 $-10% \sim +10%$
  • 看淡：涨跌幅 $-10%$ 以下