20210915-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_278kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要涵盖了多种金属期货品种的市场分析与操作建议，主要涉及焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、贵金属（沪金、沪银）及沪锌、沪铅等品种。分析从供需变化、政策影响、技术指标等多个维度展开，市场整体呈现震荡偏弱格局，部分品种因供应紧张或成本支撑而维持强势。

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主要观点与关键信息

1. 焦煤

• 市场动态：山西、陕西、内蒙等地煤矿受安全、环保及限产政策影响，产量处于低位，供应紧张。
• 需求端：下游焦企环保限产，煤耗指标所剩无几，市场恐慌情绪加剧。
• 价格表现：JM2201合约大幅下跌，技术面显示短期下行压力较大。
• 操作建议：在2730元/吨附近短空，止损2755元/吨。

2. 焦炭

• 市场动态：焦企开始新一轮涨价，但华东地区限产加剧，需求下降。
• 价格表现：J2201合约大幅下跌，技术面显示短期下行压力。
• 操作建议：在3300元/吨附近短空，止损3335元/吨。

3. 动力煤

• 市场动态：现货价格高位运行，港口库存低位，优质低硫煤缺口明显。
• 供应端：北方地区开始冬储采购，短期需求预期仍存。
• 价格表现：ZC2201合约震荡整理，技术面关注下方支撑。
• 操作建议：在985元/吨附近短多，止损975元/吨。

4. 沪铝

• 市场动态：国内限电及能耗双控影响电解铝供应，但库存持续累库压制需求。
• 价格表现：AL2110合约大幅下跌，技术面显示绿柱扩张。
• 操作建议：于22250下方择机短空，止损300点。

5. 硅铁

• 市场动态：原料兰炭价格上涨，限产政策支撑期价。
• 价格表现：SF2201合约冲高回落，技术面红柱转绿。
• 操作建议：在11280-11640区间操作，止损各120点。

6. 锰硅

• 市场动态：锰矿库存低位，云南限产预期支撑锰硅价格。
• 价格表现：SM2201合约大幅上行，技术面红柱扩张。
• 操作建议：轻仓做多，建议于9300附近操作，止损90点。

7. 铁矿石

• 市场动态：粗钢限产政策深化，供应宽松。
• 价格表现：I2201合约震荡下行，技术面DIFF与DEA在0轴下方运行。
• 操作建议：日内短线交易，关注MA5日均线压力。

8. 螺纹钢

• 市场动态：钢厂检修、减产增多，原材料价格下跌拖累钢材期价。
• 价格表现：RB2201合约延续下滑，技术面DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：于5550下方偏空交易，注意风险控制。

9. 热轧卷板

• 市场动态：受煤焦及铁矿石下跌影响，现货成交转弱。
• 价格表现：HC2201合约减仓回落，技术面DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：于5730下方偏空交易。

10. 沪铜

• 市场动态：国内铜矿供应缓解，但精废价差走低，海外废铜标准提高。
• 价格表现：沪铜2110小幅下跌，技术面MACD绿柱放量。
• 操作建议：在69200-70400区间操作，止损各400点。

11. 沪镍

• 市场动态：菲律宾镍矿供应恢复，但国内原料偏紧，新能源需求支撑。
• 价格表现：NI2110小幅下跌，技术面MACD绿柱。
• 操作建议：在145000-149000区间操作，止损各1500点。

12. 沪锡

• 市场动态：锡矿供应偏紧，缅甸局势影响预期，海外复产带来改善。
• 价格表现：沪锡2110小幅下跌，技术面MACD绿柱。
• 操作建议：在251000-256000区间操作，止损各1500点。

13. 不锈钢

• 市场动态：铬铁价格企稳，镍铁价格支撑较强，但钢厂限产影响供应。
• 价格表现：SS2110合约出现MACD金叉迹象。
• 操作建议：在19000-19500区间操作，止损各200点。

14. 贵金属

• 市场动态：美国CPI数据影响美联储政策预期，金银价格受支撑。
• 价格表现：沪金上涨，沪银受拖累。
• 操作建议：沪金可在376元/克之上逢低多，止损374.7元/克；沪银可在5130-5030元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

15. 沪锌

• 市场动态：库存上升，锌矿加工费低位回升，消费预期改善。
• 价格表现：沪锌主力低开震荡，KDJ指标向下交叉但绿柱缩短。
• 操作建议：空头获利减仓观望为宜。

16. 沪铅

• 市场动态：铅市旺季不旺，加工费回落，冶炼厂下调报价。
• 价格表现：沪铅主力直线回落，创年内低位。
• 操作建议：空头获利减仓观望为宜。