20250213-五矿证券-电气设备行业行业周报_近期铁锂材料涨价兑现_锂电材料行业有望保持较高增长_57页_3mb

新能源产业趋势及锂电材料行业分析总结

核心内容

近期新能源产业呈现多元化发展态势，涵盖能源金属、电池及材料、新能源汽车、光伏/风电、储能/电网以及电力市场等多个领域。整体来看，新能源行业仍具备较强的市场增长潜力，尤其在政策支持和市场需求的推动下，锂电材料行业有望保持较高增长。

主要观点

能源金属

• 锂：锂盐厂节后开工率上升，供应增加，但锂价仍处于低位。12月动力和其他电池销量增长，叠加2025年两新补贴政策，预计锂盐需求上涨，价格将轻微反弹并保持区间震荡。
• 钴：市场需求低迷，钴盐价格预计持续走低，主要因下游需求不足及国际钴市场报价震荡下调。
• 镍：纯镍库存高位压制价格上涨空间，镍盐价格呈先抑后扬趋势，但整体仍处于低位震荡状态。

电池及材料

• 行业动态：12月我国动力电池销量达96.4GWh，占总销量的76.1%，同比增长33.7%。新能源车销量保持增长，且1月新能源车销量同比增长，展现出良好的需求韧性。
• 价格走势：三元电芯及正极材料价格持续下滑，而负极材料价格略有上涨。特斯拉等企业宣布磷酸铁锂涨价，推动行业价格上涨。
• 公司动态：多家企业发布业绩预告，如龙蟠科技与宁德时代签订采购协议，恩捷股份与LGES签订供应协议，宁德时代2024年归母净利润增长。

新能源汽车

• 销量表现：1月中国新能源车销量同比有所下降，但环比下降符合预期。比亚迪在墨西哥销售目标增长，且计划建厂。广汽集团与华为合作推出智能新能源车型，特斯拉2024年归母净利润同比下降。
• 行业趋势：欧盟计划出台电动车激励政策，以支持其汽车制造商。同时，新能源汽车市场智能化趋势明显，特斯拉平均接管里程有所提升。

光伏/风电

• 行业动态：2024年四季度主要光伏企业业绩亏损，产业链排产进入低水平，但供给收缩预期增强。风电2024年海风并网低于预期，2025年预计风电装机增长36%。
• 政策支持：国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，规范分布式光伏发展。同时，国管局推动公共机构节能，促进光伏建设。
• 公司动态：隆基绿能中标国内最大集中式BC项目，锦浪科技发行可转换公司债券，远东股份中标多笔合同订单。

储能/电网

• 储能市场：2025年1月储能招标再创新高，达7.7GW/60.7GWh，预计全年储能装机有望翻倍增长。特斯拉储能装机量增长显著，预计2025年再增50%。
• 电网投资：2025年两网整体投资额有望超8000亿元，其中国家电网投资首次超6500亿元。特高压和智能电网为关注重点。

电力（新能源/传统能源）

• 电力市场：2024年全社会用电量同比增长6.8%，新能源发展势头良好。美国宣布再次退出《巴黎协定》，但对全球新能源行业影响有限。
• 新能源利用：2024年12月北方省份风光利用率大幅下滑，主要因供暖季需求增加导致消纳压力。

关键信息

能源金属

• 天齐锂业2024年预计亏损71亿至82亿元，终止二期氢氧化锂项目。
• 中矿资源2024年净利润同比下降66.04%至61.51%，但锂化合物产量大幅增长。
• Pilbara锂精矿产量环比下降14%，IGO锂精矿产量下降3%，成本上升。

电池及材料

• 12月动力电池装车量同比增长57%，锂电材料行业增长潜力显著。
• 三元电池和正极材料价格持续下滑，而负极材料价格略有上涨。
• 多家电池企业发布业绩预告，部分企业亏损扩大，部分实现扭亏为盈。

新能源汽车

• 1月除吉利汽车外，其他车企销量环比下降，新能源车市场整体表现分化。
• 欧盟计划出台电动车激励政策，德国、意大利销量表现亮眼。
• 智能化趋势明显，特斯拉平均接管里程提升，展示其技术进步。

光伏/风电

• 光伏产业链价格小幅反弹，供给收缩预期增强。
• 风电2024年新增装机404万千瓦，2025年预计增长36%。
• 分布式光伏政策出台，规范并网与备案流程。

储能/电网

• 储能招标量创历史新高，预计全年装机量增长显著。
• 特斯拉储能装机量增长114%，预计2025年再增50%。
• 国家电网投资增长，特高压和智能电网成为重点发展方向。

电力（新能源/传统能源）

• 2024年全社会用电量增长，新能源占比提升。
• 美国退出《巴黎协定》对全球ESG投资影响有限，美国州政府仍积极支持新能源发展。
• 北方省份风光利用率下降，主要因供暖季需求增加。

附录

• 行业指数涨跌幅和细分板块行情回顾。
• 各项产业数据跟踪图表，包括能源金属、电池及材料、新能源汽车、光伏/风电、储能/电网和电力市场等。

此总结涵盖了新能源产业的主要趋势、关键数据及行业动态，为投资者提供了全面的市场洞察。