20230831-西南证券-三峡能源-600905.SH-2023年半年报点评_风光发电高增_海风资源优势显著_5页_1mb

三峡能源（600905）2023年半年报点评总结

投资要点

• 公司发布2023年半年报，营收同比增长13%，归母净利润同比减少10%。
• 发电量显著增长，风电、光伏分别实现187%/73%的增长，发电效率优于行业平均水平。
• 海风资源占全国总量的15.7%，海风资源优势突出；在建及储备项目规模可观。
• 资产负债率66.8%，融资成本低，资金优势明显。
• 维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为918亿元、1108亿元、1296亿元。

关键数据与时效

• 报告日期：2023年8月31日
• 当前股价：492元

风险提示

• 产业政策重大变动
• 新增装机不及预期