20171130-国金证券-证券投资类私募基金行业周报_股票策略失意_CTA策略翻红_7页_1015kb

报告摘要

本周证券投资类私募基金行业整体表现不佳，股票策略产品普遍下跌，而CTA策略产品则有所回升。同时，监管政策动态及私募备案情况也值得关注。

上市公司年报业绩预告披露情况：截至11月24日，沪深两市已有1256家上市公司披露年报业绩预告，整体披露率为36.51%。其中，中小板披露率最高（81.86%），主板和创业板分别为61.48%和67.74%。
监管政策发布：央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见征求稿》，旨在统一同类资管产品的监管标准，防控金融风险。主要措施包括：
- 非金融机构不得发行、销售资管产品；
- 实行净值化管理，打破刚性兑付；
- 设定公募和私募产品的负债比例上限分别为140%和200%，分级私募产品负债比例上限为140%。

股票投资策略：平均收益为-0.91%，2861只产品中，收益率分布在-3%~ -1%的占比最高（约28%），最高收益率为16.48%，最低为-22.57%。
公司规模分类：规模小于1亿的私募公司旗下产品正收益比例最高，为34.18%。
各策略收益率分布：
- 股票投资策略：前10%平均值为3.20%，后10%平均值为-5.59%，平均值为-0.91%，中位数为-0.64%。
- 量化对冲策略：前10%平均值为2.72%，后10%平均值为-3.58%，平均值为-0.31%，中位数为-0.14%。
- 期货宏观策略：前10%平均值为5.13%，后10%平均值为-3.34%，平均值为0.40%，中位数为0.16%。
- 固定收益策略：前10%平均值为0.61%，后10%平均值为-2.08%，平均值为-0.19%，中位数为0.00%。
重点私募产品表现：
- 股票投资策略产品中，上海希瓦资产管理有限公司的“私募工场希瓦圣剑1号”收益率最高（6.69%）。
- 量化对冲策略中，浙江白鹭资产管理股份有限公司的“浙江白鹭嘉庚四期”收益率最高（2.83%）。
- 期货宏观策略中，浙江白鹭资产管理股份有限公司的“浙江白鹭囊萤”收益率最高（4.52%）。
- 固定收益策略中，上海茂典资产管理有限公司的“中欧盛世茂典9号”收益率最高（1.35%）。