20230730-财通证券-建筑装饰行业投资策略报告_稳增长政策发力_上游供应商率先受益_3页_402kb

投资策略报告：建筑装饰/20230730

核心观点

• 六月政治局会议明确提出稳中求进工作总基调，加大宏观政策调控力度，推动经济高质量发展，为下半年政策发力奠定基调。
• 政治局会议与住建部支持住房刚需及改善性需求，优化房地产政策，巩固房地产企稳回升态势，支撑新房销售回暖。
• 城中村改造指导意见有望加速落地，提振上游产业链需求。

投资建议

• 关注标的：
  • 有城中村改造业务优势的 华阳国际（002949SZ） 和 隧道股份（600820SH）。
  • 龙头企业与上游供应商： 鸿路钢构（002541SZ）、华铁应急（603300SH）、瑞纳智能（未标注）、豪尔赛（002963SZ）、大丰实业（603081SH）。
  • 交通基建与工程服务商： 中国中铁（601390SH）、中国铁建（601186SH）、中国交建（601800SH）、中国建筑（601668SH）、隧道股份（600820SH）、东湖高新（600133SH）。
  • 海外业务受益标的： 北方国际（未标注）、中材国际（600970SH）、中钢国际（000928SZ）。

风险提示

• 稳增长力度不及预期风险
• 房地产需求萎靡风险
• 地缘政治风险

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