2017-广州长隆主题公园入园凭证专项资产管理计划说明书_221页_1mb

广州长隆主题公园入园凭证专项资产管理计划总结

核心内容

广州长隆主题公园入园凭证专项资产管理计划是由华泰证券作为计划管理人设立的专项资产管理计划，旨在通过接受合法资金委托，将资金用于购买广州长隆集团有限公司（以下简称“原始权益人”）持有的入园凭证，并为资产支持证券持有人提供稳定收益。该计划涉及多种资产支持证券，包括8档优先级资产支持证券和1档次级资产支持证券。

主要观点

• 该专项计划依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司资产证券化业务管理规定》设立，已获得中国证监会批准（证监许可[2014]233号）。
• 专项计划资产由托管人（中国工商银行广东省分行营业部）进行托管，确保资产安全和独立性。
• 优先级资产支持证券的预期收益率分别为6.40%至7.10%，次级资产支持证券无预期收益率。
• 基础资产为广州长隆三个主题公园（长隆欢乐世界、长隆水上乐园、长隆国际马戏大剧院）在特定期间内销售的入园凭证，数量按年递增，最低销售均价为165元。
• 专项计划成立后，资金用于购买基础资产，资产支持证券持有人根据其所持份额享有收益并承担风险。
• 专项计划存续期为8年，自成立日起至法定到期日（2022年8月29日）止。
• 原始权益人承担差额支付义务，广东长隆集团有限公司提供担保。

关键信息

一、专项计划资产和收益

• 基础资产：原始权益人因建设和运营广州长隆三个主题公园而获得的入园凭证，包括各类门票及其他入园凭证。
• 最低销售均价：165元/张。
• 最低销售数量：每年不同，从230万张至340万张不等。
• 专项计划资产：包括募集资金、销售基础资产产生的现金收益、差额支付承诺人及担保人支付的款项及其孳息。
• 专项计划收益：扣除费用后分配给资产支持证券持有人。
• 剩余收益：分配给次级资产支持证券持有人。

二、资产支持证券

• 优先级资产支持证券：共8档，分别为长隆1至长隆8，目标募集规模总计30亿元，每档规模从1.7亿元至5.02亿元不等，预期收益率从6.40%至7.10%不等。
• 次级资产支持证券：1档，目标募集规模为2亿元，由广州长隆全额认购。

三、交易结构与相关机构

• 计划管理人：华泰证券股份有限公司。
• 托管人：中国工商银行股份有限公司广东省分行营业部。
• 监管银行：同上。
• 担保人：广东长隆集团有限公司。
• 登记托管机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
• 优先级资产支持证券转让场所：深圳证券交易所综合协议交易平台。

四、专项计划流程

• 推广期：60个工作日，自中国证监会批准后开始，认购人可在推广期内参与。
• 成立日：推广期结束后，若募集规模达标，专项计划正式成立。
• 资金归集日：每月5日12:00前及每年特定期间结束后第5个工作日10:00前。
• 划款日：监管银行将销售现金流划入专项计划账户。
• 收益分配日：每年与专项计划成立日相对应之日或原始权益人提前回购付款日后5日。
• 回售与赎回：长隆6、长隆7、长隆8可在专项计划存续满5年、6年或7年后回售，广州长隆可在回售量达到50%以上时选择赎回。

五、专项计划管理与风险控制

• 计划管理人：华泰证券，负责资产管理，确保投资过程合规。
• 风险控制体系：华泰证券建立了风险识别、评估、监控及报告机制，确保投资交易合规。
• 信息隔离墙制度：防止内幕交易和利益冲突，确保客户资产安全。
• 合规性：华泰证券在合规和风险管理方面积累了丰富经验，确保业务规范运作。

六、原始权益人情况

• 广州长隆集团有限公司：成立于2000年，注册资本5,000万元，后经吸收合并增至11,000万元。
• 控股股东：广东长隆集团有限公司。
• 实际控制人：苏志刚。
• 经营情况：主营业务为旅游综合业务，旗下拥有多个主题公园和酒店。
• 财务状况：截至2013年，总资产144.83亿元，总负债116.89亿元，所有者权益27.95亿元。

七、专项计划的终止与清算

• 终止条件：包括收益分配完毕、本金和收益兑付完毕、广州长隆赎回资产支持证券、持有人大会决定终止或法定到期日届至。
• 清算资产：专项计划终止后，对资产进行清理、评估和变现。

重要事项

• 专项计划不保证本金和收益，投资者需自行承担风险。
• 资产支持证券的转让需在监管许可的交易场所进行。
• 原始权益人承诺将至少60%的经营收入归集至经营收入专户。
• 专项计划账户由托管人开立，用于所有货币收支活动。
• 专项计划募集资金仅用于购买基础资产，不作其他形式投资。
• 专项计划资产再投资仅限于银行存款。

总结

本专项计划通过将广州长隆主题公园入园凭证作为基础资产，向合格机构投资者发行资产支持证券，旨在实现资产的证券化和收益的稳定分配。计划由华泰证券管理，中国工商银行托管，广东长隆担保，具有明确的交易结构和风险控制机制。投资者需注意，本计划不保证收益，且存在多种终止情形，需自行承担投资风险。