20171025-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_421kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为多个期货品种的当日市场分析报告，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等类别，分别从价格走势、市场供需、技术面、资金面、政策面等角度进行分析，并给出相应的操作建议。
一、股指期货（IF、IH）
主要观点
- 今日早盘三组期指低开后震荡上行，临近年盘小幅跳水，午后止跌企稳。
- IF和IH合约延续多头格局，IC加权指数受中长期均线压制。
- 现货指数方面，沪深两市除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨。
- 行业板块多数收涨，保险板块结束七连涨，高速公路、航天军工涨幅居前。
- 宏观面显示经济短期稳中向好，资金面维持宽松，央行连续净投放以维稳流动性。
操作建议
- IF和IH合约：建议偏多思路为主。
- IC合约：上方承压，建议观望。
二、贵金属（黄金）
主要观点
- 国际现货黄金周三亚洲时段下滑，刷新逾两周低位。
- 市场揣测美联储主席人选，可能影响黄金走势。
- 黄金可能测试1271美元/盎司支撑位，甚至跌破。
操作建议
- 建议暂时观望。
三、工业金属
1. 铜（CU）
- 上海电解铜现货对当月合约报升水170-280元/吨。
- 沪期铜做回调整理，远月价差缩窄，持货商升水难以持坚。
- 下游采购谨慎，贸易商长单基本完成，市场成交平淡。
操作建议
- 建议暂时观望。
2. 螺纹钢（RB）
- 市场成交低迷，主导品牌和经销商报价小幅松动。
- 唐山钢坯小幅下跌，现货价格盘整，期货多空争夺激烈。
- 上方5日、10日均线压力明显。
操作建议
- 建议观望为宜。
3. 热卷（HC）
- 价格弱势盘整，市场心态不稳，部分商家价格下浮。
- 下游采购缓慢，北方资源到港后抛货意愿增强。
- 期货合约冲高回落，上方承压。
操作建议
- 建议观望为宜。
4. 铝（AL）
- 期铝冲高后尾盘跳水，现货价格较高，持货商积极出货。
- 下游企业寻求低价货源，中间商无明显备货意向。
- 今日整体成交不及昨日。
操作建议
- 建议暂时观望。
5. 锌（ZN）
- 现货市场升水迅速走低，期货合约波动较大，尾盘跳水。
- 炼厂出货正常，贸易商长单已基本完成，市场成交平淡。
- 15分钟图中短周期均线出现死叉，建议正套持有。
四、能源化工
1. 镍（NI）
- 今日南储现货市场报价上涨1000元/吨，升水积极。
- 金川公司上调电解镍报价，但下游采购仍维持刚需。
- 市场交投一般略好于昨日。
操作建议
- 建议暂时观望。
2. 锰硅（SM）
- 期货继续震荡，持仓减少，建议6550-6800区间操作。
- 现货价格稳中偏弱，外盘锰矿上涨压缩企业利润。
- 长期来看，钢厂限产可能抑制需求。
操作建议
- 建议区间操作。
3. 硅铁（SF）
- 期货高点下降，高低点均较昨日降低，持仓大幅减少。
- 现货市场氛围良好，但需求端疲软，开工率可能下降。
- 技术面显示短期偏空，建议偏空思路操作。
4. 铁矿石（I）
- 贸易商报价基本持稳，部分小幅上涨，出货心态浓。
- 期货午后走弱，价格有下行迹象，但成交清淡。
- 市场整体偏空，建议观望为宜。
5. 天胶（RU）
- 期货延续弱势震荡，短期围绕13200-13800运行。
- 基差结构需回归，进口量增加加剧库存压力。
- 建议空单止盈离场。
6. PVC（V）
- 期货价格维持偏强震荡，成交量和持仓量小幅增加。
- 现货价格稳定，供应端受限，需求端稳定。
- 建议暂时观望。
7. 沥青（BU）
- 主力合约反弹未果，现货价格稳定，终端需求偏弱。
- 北方需求萎缩，南方或有恢复，但市场资源仍充裕。
- 建议暂时观望。
8. 塑料（L）
- 期货主力合约震荡收阳，技术走势偏强。
- 现货价格稳定，供应偏紧，需求季节性回暖。
- 建议多单谨慎持有。
9. 聚丙烯（PP）
- 期货主力合约震荡收阴，技术走势偏弱。
- 现货价格稳中有降，供应略减，但需求不旺。
- 建议多单谨慎持有。
10. PTA（TA）
- 期货围绕5200震荡，短期加工差仍具做空空间。
- 9月亚洲PX价格上调，四季度供需或出现拐点。
- 建议01合约轻仓试多。
11. 动力煤（TC）
- 现货价格平稳，港口库存高企，下游补库意愿不强。
- 供应逐步恢复，需关注十九大后煤矿产能变化。
- 建议暂且观望。
12. 甲醇（ME）
- 现货价格下探，港口库存高企，内地供应充裕。
- 需关注进口补充及新产能释放情况。
- 建议暂且观望。
13. 玻璃（FG）
- 期货震荡下行，现货价格持稳，但需求疲软。
- 环保政策影响部分企业，出库压力大。
- 建议偏空思路操作。
14. 白糖（SR）
- 期货偏强运行，9月进口数据低于预期，利多市场。
- 新季供应不足，库存偏低，建议正套持有。
- 建议1-5正套轻仓持有。
15. 玉米及玉米淀粉
- 玉米期价减仓上行，建议逢低买入。
- 淀粉市场看空氛围仍存，建议观望。
16. 豆一（A）
- 期价跌破3800元/吨，国产豆市场货源紧缺。
- 农户惜售，新豆入市压力大，建议观望。
17. 豆粕（M）
- 期货回升至2830元/吨，美豆出口良好，库存下降。
- 建议多单持有。
18. 豆油（Y）
- 期货受美豆油提振小幅反弹，但现货成交有限。
- 库存高企，供大于求格局延续，建议观望为宜。
19. 棕榈油（P）
- 期货偏强运行，但库存高企，下方空间有限。
- 建议暂且观望。
20. 菜籽类
- 菜粕供需两弱，豆菜粕价差维持稳定。
- 菜油库存下降，四季度消费支撑仍存。
- 建议暂且观望。
21. 鸡蛋（JD）
- 期价弱势整理，高位多空分歧加大。
- 现货走货减缓，预计明日蛋价走低。
- 建议1-5正套轻仓持有。
五、操作建议汇总
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 股指期货 | IF、IH偏多，IC观望 |
| 贵金属 | 暂时观望 |
| 铜 | 暂时观望 |
| 螺纹钢 | 观望为宜 |
| 热卷 | 观望为宜 |
| 铝 | 暂时观望 |
| 锌 | 正套持有 |
| 镍 | 暂时观望 |
| 锰硅 | 区间操作 |
| 硅铁 | 偏空思路操作 |
| 铁矿石 | 观望为宜 |
| 天胶 | 空单止盈离场 |
| PVC | 暂时观望 |
| 沥青 | 暂时观望 |
| 塑料 | 多单谨慎持有 |
| 聚丙烯 | 多单谨慎持有 |
| PTA | 01合约轻仓试多 |
| 动力煤 | 暂时观望 |
| 甲醇 | 暂时观望 |
| 玻璃 | 偏空思路操作 |
| 白糖 | 1-5正套轻仓持有 |
| 玉米 | 逢低买入 |
| 玉米淀粉 | 观望 |
| 豆一 | 观望 |
| 豆粕 | 多单持有 |
| 豆油 | 观望为宜 |
| 棕榈油 | 暂时观望 |
| 菜籽类 | 暂时观望 |
| 鸡蛋 | 1-5正套轻仓持有 |
六、研发团队成员
| 品种 | 研发团队成员 |
|---|---|
| 股指期货 | 王舟懿、闫星月 |
| 金属 | 黄慧雯、罗亮 |
| 能源化工 | 黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙 |
| 农产品 | 高彬、雍恒 |
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