20171109-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_264kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为多个商品期货品种的市场分析报告，涵盖股指期货、贵金属、黑色系、化工品、农产品等市场，分析了各品种当日走势、基本面、技术面及操作建议，由不同研发团队提供。
主要观点与关键信息
股指期货（IF、IH）
- 策略：偏多思路为主
- 市场表现：早盘低开后震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数涨幅逾1%
- 宏观面：经济数据优于预期，内外需求增加，结构不平衡好转
- 资金面：央行连续净投放，市场流动性维持稳定
- 技术面：上证指数创三个月新高，上证50创两年新高，IF和IH多头格局未变
- 结论：建议IF和IH合约偏多思路为主，IC加权指数受均线压制，需谨慎
贵金属
- 策略：暂时观望
- 市场表现：黄金价格反弹至1280美元/盎司上方，但未能突破1290美元
- 技术面：金价整体仍处于震荡区间，日线级别未脱离震荡格局
- 结论：建议暂时观望，关注市场情绪及供需变化
铜（CU）
- 策略：暂时观望
- 市场表现：现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，成交价格稳定
- 供需情况：好铜贴水难收，升水再提有阻力
- 结论：建议暂时观望，市场货源紧张，下游采购意愿有限
螺纹钢（RB）
- 策略：观望为宜
- 市场表现：主力合约探底回升，多空争夺激烈，波动较大
- 供需情况：市场报价混乱，成交低迷，需求偏弱
- 结论：建议观望，市场整体供大于需，短期难有明显趋势
热卷（HC）
- 策略：观望为宜
- 市场表现：主力合约震荡运行，未突破上方均线系统
- 供需情况：市场资源供应较少，需求偏弱，商家观望情绪浓厚
- 结论：短期震荡为主，建议观望
铝（AL）
- 策略：空头止盈
- 市场表现：期铝持续下行，社会库存反弹
- 供需情况：市场看空情绪浓厚，抛货现象明显
- 技术面：铝价在60日均线附近获得支撑
- 结论：建议空头止盈，操作上暂时观望
锌（ZN）
- 策略：暂时观望
- 市场表现：现货价格回升，国产普通货源升水回暖
- 供需情况：市场货源偏紧，下游采购进口货源
- 技术面：价格在60日均线附近止跌
- 结论：建议暂时观望，关注市场库存变化及限产影响
铁矿石（I）
- 策略：多单谨慎持有
- 市场表现：主力合约震荡走高，午后跳水回落
- 供需情况：进口矿市场成交活跃，远期升水明显，现货库存压力增长
- 结论：建议多单谨慎持有，关注上方压力能否有效突破
天胶（RU）
- 策略：14000上方空单持有
- 市场表现：01合约冲高回落，显性库存高企
- 供需情况：新胶供应压力逐步增大，合成胶库存增加，价差收窄
- 结论：建议空单轻仓介入，14000为入场点
PVC（V）
- 策略：轻仓多单持有
- 市场表现：主力合约冲高回落，现货维持稳定
- 供需情况：电石供应不足，烧碱开工率高，出口利润支撑需求
- 结论：建议轻仓试多，关注短期化工品调整风险
沥青（BU）
- 策略：暂时观望
- 市场表现：主力合约维持盘整，价格围绕2500运行
- 供需情况：南北市场分化，北方需求下滑，南方有望恢复
- 结论：建议观望，市场资源充裕，价格短期震荡为主
塑料（L）
- 策略：短线多单参与
- 市场表现：主力合约震荡偏强，成交量和持仓量增加
- 供需情况：采暖季限产预期支撑供应，终端需求不足
- 结论：建议短线参与，关注1-5正套套利机会
聚丙烯（PP）
- 策略：建议1-5正套参与
- 市场表现：主力合约宽幅震荡，上下影线较长
- 供需情况：供应减少，需求稳定，但终端抵触高价
- 结论：建议1-5正套参与，关注采暖季限产政策影响
PTA（TA）
- 策略：01轻仓持多
- 市场表现：主力合约震荡，基差修复基本完成
- 供需情况：聚酯负荷高企，未来产能过剩预期压制价格
- 结论：建议轻仓持多，关注供需拐点及10月库存变化
焦炭（J）
- 策略：轻仓试空
- 市场表现：主力合约冲高回落，日内振幅较大
- 供需情况：下游需求减弱，钢厂打压价格，库存回归正常水平
- 结论：建议轻仓试空，关注南方钢厂采购情况
焦煤（JM）
- 策略：逢高做空
- 市场表现：主力合约震荡整理，基差修复尚未完成
- 供需情况：下游需求拖累价格，冬季限产风险加大
- 结论：建议逢高做空，关注冬季限产政策执行情况
动力煤（TC）
- 策略：暂且观望
- 市场表现：主力合约箱体震荡，成交不佳
- 供需情况：电厂库存偏高，日耗偏低，现货上涨空间有限
- 结论：建议暂且观望，关注库存变化及供暖节点补库情况
甲醇（ME）
- 策略：多单持有
- 市场表现：主力合约震荡，华东现货价格稳定
- 供需情况：市场涨跌不一，局部供需博弈明显
- 结论：建议多单持有，关注基差走势及市场情绪变化
玻璃（FG）
- 策略：暂且观望
- 市场表现：主力合约探底回升，尾盘拉涨
- 供需情况：下游需求减弱，沙河限产影响市场供给
- 结论：建议暂且观望，关注沙河限产及终端需求变化
白糖（SR）
- 策略：12月之前供应放量
- 市场表现：期价震荡整理，维持偏强走势
- 供需情况：进口数据低于预期，阶段性供应偏紧
- 结论：预计12月前糖价维持高位，建议观望
玉米及玉米淀粉
- 策略：玉米多单谨慎持有，淀粉观望为宜
- 市场表现：玉米期价震荡整理，淀粉市场回归平稳
- 供需情况：北方玉米价格走弱，南方价格走强，现货仍有下滑空间
- 结论：玉米建议谨慎持有，淀粉建议观望，关注基差走势
豆一（A）
- 策略：观望
- 市场表现：期价偏弱运行，价格重心跌破3800元/吨
- 供需情况：国产豆市场货源紧缺，湖北新豆少量入市
- 结论：建议观望，关注新豆入市及国储拍卖消息
豆粕（M）
- 策略：多单谨慎持有
- 市场表现：期价小幅上行，国内豆粕库存环比下降
- 供需情况：进口大豆到港增加，限制基差上涨空间
- 结论：建议多单谨慎持有，关注未来两个月大豆到港量
豆油（Y）
- 策略：观望为宜
- 市场表现：期价偏强运行，库存维持高位
- 供需情况：供大于求格局延续，棕榈油库存持续回升
- 结论：建议观望，关注油脂库存及季节性因素影响
棕榈油（P）
- 策略：建议观望
- 市场表现：期价减仓上行，受原油走强带动
- 供需情况：马棕产量回落，出口需求低于预期，库存回升
- 结论：建议观望，关注10月MPOB报告及库存变化
菜籽类
- 策略：暂且观望
- 市场表现：进口利润走高，进口菜籽到港增加
- 供需情况：菜粕需求下降，菜油库存连续三周环比下降
- 结论：建议暂且观望，关注水产养殖需求及进口变化
鸡蛋（JD）
- 策略：持有1-5正套
- 市场表现：期价震荡偏强，站上4400元/500kg
- 供需情况：供应偏紧，终端需求平淡，期货大幅升水
- 结论：建议持有1-5正套，关注4元/斤以上高价调整风险
棉花（CF）
- 策略：暂且观望
- 市场表现：郑棉大幅回调，仓单持续流出
- 供需情况：抛储延长传闻影响市场情绪，基差快速收敛
- 结论：建议暂且观望，关注后续抛储政策及库存变化
研发团队成员
- 宏观金融研发团队：上海中期研发团队
- 金属研发团队：黄慧雯(Z0010132)、何立弘、韦凤琴、葛蒙
- 能源化工研发团队：高彬、雍恒
- 农产品研发团队：王舟懿(Z0000394)、闫星月
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