20171101-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_295kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档总结了多个商品期货品种的市场分析与操作建议，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等领域，分析内容包括现货价格、期货走势、供需情况、资金面及技术面因素等，为投资者提供短期操作策略。
主要观点与操作建议
股指期货（IF、IH）
- 策略：偏多思路为主
- 分析要点：
- 期指早盘低开后震荡上行，午后止跌企稳
- 上证指数创三个月新高，上证50创两年新高
- 沪深两市多数指数收涨，行业板块多数上涨
- IC加权指数受中长期均线压制，分化现象减弱
- 宏观经济数据优于预期，资金面央行持续净投放
贵金属（黄金）
- 策略：暂时观望
- 分析要点：
- 金价短线拉升至1276美元/盎司，但受多国央行会议及就业数据影响，市场情绪谨慎
- 下游畏高，市场成交欠佳
- 三元电池消费预期支撑镍市，但整体仍建议观望
工业金属
铜（CU）
- 策略：暂时观望
- 分析要点：
- 现货升水扩大，但下游采购意愿不强
- 市场报盘踊跃，但成交不及预期
螺纹钢（RB）
- 策略：观望为宜
- 分析要点：
- 市场成交低迷，主导钢厂报价混乱
- 唐山钢坯小幅下跌，期价多空争夺激烈
- 5日、10日均线压力明显，短期震荡为主
热卷（HC）
- 策略：观望为宜
- 分析要点：
- 市场供需偏弱，成交清淡
- 期价震荡走弱，尾盘跳水
- 短期或维持弱势表现，上方受均线压制
铝（AL）
- 策略：暂时观望
- 分析要点：
- 期铝受镍涨停带动拉涨后回落
- 现货贴水扩大，持货商出货意愿回升
- 下游按需采购，市场成交持续回暖
锌（ZN）
- 策略：多头止盈
- 分析要点：
- 锌价走势偏强，炼厂积极出货
- 下游畏高，采购意愿有限
- 期价与现货价差较大，建议多头止盈
能源化工类
镍（NI）
- 策略：暂时观望
- 分析要点：
- 期镍涨势强劲，金川公司上调出厂价
- 下游观望情绪浓厚，市场成交欠佳
- 三元电池消费预期支撑镍市，但整体仍建议观望
硅铁（SF）
- 策略：震荡偏空操作
- 分析要点：
- 现货走强，但黑色系期货低位震荡
- 套利者建议1-5反套谨慎持有
- 短期震荡偏空，关注限产对需求的影响
焦炭（J）
- 策略：震荡思路，短线操作
- 分析要点：
- 焦炭价格弱势运行，成交较差
- 钢厂利润受压，打压焦炭价格
- 下游需求未见明显改善，市场走向不明朗
焦煤（JM）
- 策略：震荡思路，短线操作
- 分析要点：
- 焦煤价格冲高回落，市场情绪偏空
- 库存偏高，下游补库意愿不强
- 短期震荡偏空，关注限产政策变化
动力煤（TC）
- 策略：震荡偏空思路操作
- 分析要点：
- 煤价弱势整理，成交活跃
- 港口库存明显增加，下游需求疲软
- 需关注产能恢复及电厂补库进度
甲醇（ME）
- 策略：暂且观望
- 分析要点：
- 市场表现不一，区域供需博弈明显
- 港口库存增加，买家信心不足
- 建议稳健者观望，不宜盲目操作
玻璃（FG）
- 策略：暂且观望
- 分析要点：
- 玻璃市场进入传统需求尾声，下游需求转弱
- 沙河限产提升，但市场仍缺乏明显支撑
- 建议观望，不宜做多
棕榈油（P）
- 策略：建议观望
- 分析要点：
- 期价高位回落，上方压力明显
- 马棕产量连续下降，但出口需求疲软
- 油脂整体库存高企，难以形成持续反弹
豆粕（M）
- 策略：多单轻仓持有
- 分析要点：
- 国内豆粕库存环比下降，但水平仍偏高
- 美豆出口数据强劲，但年度销售进度偏慢
- 建议多单轻仓持有，关注季节性及库存变化
豆油（Y）
- 策略：观望为宜
- 分析要点：
- 期价冲高回落，反弹动能减弱
- 油厂开机率下降，但未来两个月大豆到港量大
- 油脂整体库存高企，建议观望
菜籽类
- 策略：暂且观望
- 分析要点：
- 菜粕供需两弱，价格偏弱
- 菜油库存连续两周下降，仍有消费支撑
- 建议暂且观望，关注后续消费变化
鸡蛋（JD）
- 策略：1-5正套轻仓持有
- 分析要点：
- 期价冲高回落，多空争夺5日均线
- 现货余货不多，需求尚可
- 预计2018年2月前供应偏紧，但价格续涨难度增加
棉花（CF）
- 策略：暂且观望
- 分析要点：
- 郑棉受抛储延长传闻影响回调
- 仓单持续流出，仓单压力减轻
- 建议暂且观望，关注后续政策变化
关键信息汇总
期货市场整体表现
- 多数品种呈现震荡走势，部分品种如IF、IH、锌等出现偏强或止盈信号
- 期指市场多头格局未变，但IC受均线压制
- 能源化工类品种整体偏弱，市场情绪谨慎
现货市场动态
- 铜、铝等金属现货升水扩大，但下游采购意愿不足
- 焦炭、焦煤价格弱势运行，库存偏高
- 棕榈油、豆油等油脂品种库存高企，短期难有突破
- 鸡蛋供应偏紧，但价格续涨难度增加
市场情绪与资金面
- 央行连续净投放，市场流动性维持
- 下游观望情绪浓厚，市场交投清淡
- 技术面支撑有限，多空博弈激烈
操作建议总结
- 偏多思路：IF、IH、锌
- 多头止盈：锌
- 震荡思路：镍、硅铁、焦炭、焦煤、沥青、豆粕、菜籽类、棉花
- 观望为宜：铜、螺纹钢、热卷、铝、天胶、PVC、甲醇、玻璃、豆油、棕榈油、鸡蛋、棉花
研发团队信息
| 品种 | 研发团队 |
|---|---|
| 股指期货 | 宏观金融研发团队 |
| 贵金属 | 未明确 |
| 铜、螺纹钢、热卷、铝 | 金属研发团队 |
| 锌 | 金属研发团队 |
| 镍 | 金属研发团队 |
| 硅铁、焦炭、焦煤 | 金属研发团队 |
| 动力煤 | 金属研发团队 |
| 甲醇、玻璃、天胶、PVC | 能源化工研发团队 |
| 豆粕、豆油、棕榈油、菜籽类 | 能源化工研发团队 |
| 鸡蛋、棉花 | 农产品研发团队 |
| 股指期货 | 宏观股指研发团队 |
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