20171107-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_305kb
报告摘要
文档内容总结
一、核心内容概述
本文档总结了近期多个商品期货品种的市场走势、技术分析、基本面情况及操作建议，涵盖股指期货、贵金属、铜、螺纹钢、热卷、铝、锌、铁矿石、天胶、沥青、塑料、聚丙烯、PTA、焦炭、焦煤、动力煤、甲醇、玻璃、白糖、玉米及玉米淀粉、豆一、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽类、鸡蛋、棉花等品种。整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种如IF、IH合约偏多思路为主，而多数品种建议观望或轻仓持空。
二、主要品种分析
1. 股指期货（IF、IH）
- 走势：早盘低开后震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数涨幅较大。
- 基本面：经济数据优于预期，内外需增加，结构不平衡好转，显示短期稳中向好。
- 技术面：上证指数创三个月新高，上证50创两年新高，IF和IH多头格局未变。
- 操作建议：偏多思路为主。
2. 贵金属
- 走势：金价微幅回落，技术性压制明显。
- 基本面：沙特反腐风暴、美联储人事变动增加市场不确定性。
- 操作建议：暂时观望。
3. 铜（CU）
- 走势：现货贴水，沪期铜下滑，沪伦比值高企。
- 基本面：进口铜充斥市场，持货商急于换现，市场供大于求。
- 操作建议：暂时观望。
4. 螺纹钢（RB）
- 走势：主力合约探底回升，多空争夺激烈。
- 基本面：钢厂报价混乱，现货成交偏冷，需求疲软。
- 操作建议：观望为宜。
5. 热卷（HC）
- 走势：整体观望，价格震荡回落。
- 基本面：市场资源偏少，部分规格价差扩大，出货一般。
- 操作建议：观望为宜。
6. 铝（AL）
- 走势：低位震荡，库存持续反弹。
- 基本面：铝棒加工费走低，下游开工热情消退。
- 操作建议：轻仓持空。
7. 锌（ZN）
- 走势：现货升水收窄，市场成交清淡。
- 基本面：国内库存增加，进口锌支撑需求。
- 操作建议：轻仓持空。
8. 铁矿石（I）
- 走势：贸易商报价小幅上涨，市场情绪转好。
- 基本面：疏港能力受限，库存压力持续。
- 操作建议：偏多思路。
9. 天胶（RU）
- 走势：震荡整理，库存高位。
- 基本面：新胶开割，供应压力增加，需求无明显改善。
- 操作建议：14000上方轻仓空单。
10. 沥青（BU）
- 走势：价格稳定，区域分化明显。
- 基本面：北方需求下滑，南方需求有望恢复。
- 操作建议：暂时观望。
11. 塑料（L）
- 走势：高开震荡，短期回调风险存在。
- 基本面：环保限产影响需求，进口货推迟到港支撑价格。
- 操作建议：待回调后买入多单。
12. 聚丙烯（PP）
- 走势：主力合约反弹，库存下降。
- 基本面：供应偏紧预期增强，需求稳定。
- 操作建议：若回调至8800元/吨附近可少量布置多单。
13. PTA（TA）
- 走势：小幅回升，维持震荡。
- 基本面：供需结构改善，但未来产能过剩担忧存在。
- 操作建议：01合约轻仓持多。
14. 焦炭（J）
- 走势：震荡偏强，成交良好。
- 基本面：焦化限产，库存略升，但价格有止跌迹象。
- 操作建议：轻仓试多。
15. 焦煤（JM）
- 走势：震荡偏强，成交较差。
- 基本面：环保限产影响需求，主产区供给充足。
- 操作建议：轻仓试多。
16. 动力煤（TC）
- 走势：震荡偏强，成交不佳。
- 基本面：港口库存高企，基差过大，短期走势震荡。
- 操作建议：暂且观望。
17. 甲醇（ME）
- 走势：震荡偏强，持仓下降。
- 基本面：甲醇市场涨跌不一，局域供需博弈明显。
- 操作建议：多单谨慎持有。
18. 玻璃（FG）
- 走势：震荡调整，尾盘小幅拉升。
- 基本面：玻璃供应偏紧，但需求疲软，市场交投一般。
- 操作建议：暂且观望。
19. 白糖（SR）
- 走势：高位整理，市场交投不振。
- 基本面：进口数据低于预期，阶段性供应偏紧。
- 操作建议：12月之前供应放量，建议观望。
20. 玉米及玉米淀粉
- 走势：玉米期价震荡上行，淀粉市场震荡调整。
- 基本面：东北玉米价格偏弱，南方玉米价格偏强，库存高位。
- 操作建议：玉米多单谨慎持有，淀粉观望为宜。
21. 豆一（A）
- 走势：偏弱运行，价格重心跌破3800元/吨。
- 基本面：国产豆供应偏紧，但新豆入市压制价格。
- 操作建议：观望。
22. 豆粕（M）
- 走势：震荡，多头格局延续。
- 基本面：美豆单产下调预期支撑，国内库存下降。
- 操作建议：多单继续持有。
23. 豆油（Y）
- 走势：震荡偏强，成本支撑明显。
- 基本面：国内豆油库存高企，供需格局偏弱。
- 操作建议：观望为宜。
24. 棕榈油（P）
- 走势：高位盘整，卖压明显。
- 基本面：马棕产量下降，但出口不及预期，库存回升。
- 操作建议：建议观望。
25. 菜籽类
- 走势：震荡整理，库存变化不大。
- 基本面：进口利润走高，供应压力增加，需求疲软。
- 操作建议：暂且观望。
26. 鸡蛋（JD）
- 走势：增仓上行，测试前高。
- 基本面：供应偏紧，但终端需求平淡。
- 操作建议：持有1-5正套。
27. 棉花（CF）
- 走势：回调后整理，仓单压力缓解。
- 基本面：储备棉轮出底价上调，基差快速收敛。
- 操作建议：暂且观望。
三、团队成员信息
- 宏观金融研发团队：王舟懿(Z000394)，闫星月
- 金属研发团队：黄慧雯（Z0010132），罗亮
- 能源化工研发团队：黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
- 农产品研发团队：高彬，雍恒
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