锂电设备专题报告一：海外锂电扩产逐步落地，国内锂电设备企业迎发展机遇_15页_1mb

锂电设备专题报告一总结

核心内容概述

本报告聚焦海外锂电企业扩产对国内锂电设备企业的机遇，分析了全球主要电池厂商的产能规划、国内电池厂的国际化进程以及国内锂电设备企业的海外布局情况。随着疫情好转，海外电池厂商扩产逐步落地，预计到2030年，SKI、SDI、LG新能源、大众、ACC、Northvolt等企业的总产能规划将达到近2000GWh，为国内锂电设备企业带来长期新增需求。

主要观点

• 海外扩产提速：2022年疫情好转，海外电池厂商扩产计划逐步推进，预计到2025年，海外动力锂电设备新增需求将达500亿元，至2030年有望突破1224亿元。
• 国内设备企业受益明显：国内锂电设备企业凭借技术优势和成本竞争力，正加快进入海外供应链，成为国际电池厂商的重要合作伙伴。
• 国际化布局加速：国内电池厂如宁德时代、孚能科技、蜂巢能源、国轩高科等加快海外建厂步伐，为国内设备企业拓展海外市场提供了契机。
• 设备企业出海路径清晰：先导智能、赢合科技、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光等企业已在全球多地设立分支机构，强化本地服务能力，提升国际市场份额。

关键信息

海外电池厂商扩产情况

国内锂电设备企业海外布局

• 先导智能：全球领先的新能源装备提供商，已与Northvolt、大众等签订合作协议，2022年为大众德国工厂提供20GWh设备服务，海外收入同比增长234.15%。
• 赢合科技：前段设备龙头，2022年获得ACC法国工厂前段设备订单，与大众签订战略合作协议，海外收入同比增长107.28%。
• 利元亨：动力锂电设备新星，2021年中标蜂巢能源欧洲工厂产品装配线，海外业务快速拓展，2022年获得北美动力电池企业整线订单。
• 杭可科技：后段设备龙头，2022年中标SK On 24条线订单，海外客户包括LG、SKI、SDI等，海外收入占比有望回升。
• 海目星 & 联赢激光：海目星与特斯拉有合作，联赢激光与宁德时代德国子公司签订电芯焊接系统订单，海外布局持续推进。

受益标的

• 先导智能：海外布局领先，具备整线交付能力，已进入大众、Northvolt等国际电池厂商供应链。
• 赢合科技：前段设备龙头，海外布局经验丰富，与ACC、大众等有深度合作。
• 杭可科技：后段设备龙头，与日韩头部电池厂商保持长期合作，受益于海外扩产。
• 利元亨：动力锂电设备新星，海外业务发展迅速，已拓展至北美、德国等市场。
• 海目星 & 联赢激光：海外业务有望发力，正在积极拓展国际客户。

风险提示

• 海外锂电企业扩产进度不及预期
• 新产品研发进度不及预期
• 汇率大幅波动风险
• 行业竞争加剧风险

结构总结

海外锂电扩产趋势

• 疫情影响下，2020-2021年海外电池厂商扩产受阻。
• 2022年起，随着疫情好转，海外电池厂商扩产计划逐步落地。
• 预计至2030年，全球海外电池产能将达到近2000GWh，支撑长期设备需求。

国内电池厂国际化进程

• 国内电池厂商如宁德时代、孚能科技、蜂巢能源、国轩高科等加快海外建厂步伐，尤其在欧洲市场。
• 国内设备企业因此获得更多国际订单，提升市场份额。

国内设备企业出海进展

• 头部设备企业积极布局海外市场，建立本地团队与供应链。
• 通过与海外车企及电池厂商合作，国内设备企业逐步进入国际供应链，增强国际竞争力。

市场前景

• 海外锂电设备市场空间广阔，未来几年将保持高速增长。
• 国内设备企业具备技术优势，有望在全球市场中占据重要地位。

投资建议

• 国内锂电设备企业具备出海潜力，建议关注先导智能、赢合科技、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光等标的。
• 需警惕海外扩产节奏、汇率波动及竞争加剧等风险。