20240717-开源证券-捷捷微电-300623.SZ-公司信息更新报告_稼动率持续提升_2024Q2公司业绩表现超预期_4页_709kb

捷捷微电（Jietjie Microelectronics，股票代码300623SZ）最近发布的信息显示，公司维持“买入”投资评级。根据2024年上半年业绩预测，公司预计实现归母净利润197-226亿元，同比增长105%-135%；扣非净利润154-177亿元，同比增长100%-130%。这一强劲表现主要得益于下游需求持续回暖和稼动率提升。2024年上半年业绩超预期，归因于市场需求增长、产品结构升级以及控股子公司盈利能力的显著提升。特别是在功率半导体进口替代机遇下，公司核心业务在IDM模式下取得进展。子公司捷捷微电（南通）科技的产能扩大，使其在2024年上半年实现盈利，净利润同比大幅增长。另一因素是非经常性收益，其中包括处置非流动资产收益约4650万元。

在行业层面，半导体行业景气度持续上行。全球半导体需求复苏，工控、消费电子、汽车电子、AI计算及通信等领域需求提升，推动稼动率和产品价格修复。多家公司自2024年初上调产品价格，表明需求回暖趋势。开源证券预测，2024-2026年，公司归母净利润将从354亿元增长至703亿元，当前股价对应PE分别为392倍、278倍和197倍，显示成长动力充足。

展望未来，下游需求稳步复苏有望带动公司营收和盈利能力进一步提升。但需注意风险，如需求复苏不及预期、客户导入延迟或技术研发进度不达目标，这些可能影响实际表现。总体而言，公司基本面稳健，潜力被看好，维持“买入”评级。报告强调阅读信息披露和法律声明，投资者应对市场变化保持警惕。