2017-云平台-兵家必争不可错过的产业机遇_31页_2mb

云平台产业机遇分析总结

核心内容

本报告分析了2016年通信行业在云计算领域的转型趋势，重点探讨了云平台作为产业格局最大变局机遇的潜力。报告指出，基于IAAS+部分PAAS功能的云平台将成为未来重点发展方向，同时指出国内云平台市场尚处于群雄逐鹿的阶段，市场格局尚未稳定，蕴含巨大投资机会。

主要观点

• 云平台是产业最大变局机遇：云市场的SAAS部分格局稳定，PAAS市场规模较小且微软占据主导，而IAAS市场存在多方竞争，具有较大的发展空间。
• 云服务需求加速发展：自2009年以来，全球云服务市场规模持续增长，国内云服务市场亦呈现高速增长趋势，预计2015至2017年增速将保持在40%到60%之间。
• 云平台发展路径：云平台从IAAS向PAAS层延伸，是当前产业发展的趋势。IAAS供应商通过API接口开放，允许用户自主配置IT资源并进行轻量级开发，从而构建平台化服务能力。
• 云平台三大主要企业类型：IDC厂商、创新云计算公司、ICT厂商，三类企业将具备较好的市场发展趋势。

关键信息

云服务市场结构

• 全球云市场中，SAAS占比约70%，IAAS占比约23%，PAAS仅7%。
• 国内云市场结构类似，IAAS和SAAS占比更大，PAAS发展尚处于初期。

国外云平台格局

• 美国市场由亚马逊AWS、微软Azure和谷歌GCP三强主导。
• 亚马逊AWS凭借先发优势占据IaaS市场40%份额，微软Azure在PaaS市场占据64%份额。

国内云平台格局

• 国内云平台市场尚处于群雄并起的“春秋战国”阶段，主要由五类企业构成：运营商、IDC企业、创新云计算公司、互联网企业、ICT企业。
• 各类企业均有不同的发展策略，如运营商侧重基础设施建设，IDC企业侧重云平台转型，创新云计算公司专注于技术研发，ICT企业则整合全产业链。

重点推荐企业

• IDC转云平台：广东榕泰、高升控股、华星创业。
• 创新云计算公司：Ucloud、七牛云、青云、EasyStack。
• ICT企业：紫光股份、中兴通讯。

投资建议

• IDC企业：通过外延式并购和合作，实现从IDC向云平台的转型，重点关注广东榕泰、高升控股、华星创业。
• 创新云计算公司：受益于移动互联网的持续发展，订单增长迅速，预计明年将实现全面盈利，重点关注Ucloud、七牛云、青云、EasyStack。
• ICT企业：凭借强大的技术实力与资本实力，有望在私有云和公有云市场形成竞争力，重点关注紫光股份、中兴通讯。

风险提示

• 技术路线风险：技术路径选择与实际发展不符。
• 业务发展风险：云服务市场需求不及预期。
• 竞争风险：云市场格局存在较大变数，竞争压力大。

附录

• 相关上市公司：

  • 广东榕泰（600589.CH）：目标价17.04元，评级买入。
  • 高升控股（000971.CH）：未有评级。
  • 华星创业（300025.CH）：未有评级。
  • 光环新网（300383.CH）：未有评级。
  • 中兴通讯（000063.CH）：未有评级。
  • 紫光股份（000938.CH）：未有评级。
  • 浪潮信息（000977.CH）：未有评级。

• 评级体系：

  • 公司投资评级：
    • 买入：预计股价上涨20%以上。
    • 谨慎买入：预计股价上涨10%-20%。
    • 持有：预计股价波动在10%以内。
    • 卖出：预计股价下降10%以上。
    • 未有评级（NR）。
  • 行业投资评级：
    • 增持：行业指数强于基准。
    • 中立：行业指数与基准持平。
    • 减持：行业指数弱于基准。

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本报告基于市场趋势分析和企业策略评估，旨在为投资者提供参考。