20161219-申万宏源-电力设备新能源行业周报_发改委发文督导电力规划工作_新能车年底放量符合预期_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2016年12月19日）

核心内容概述

本报告聚焦于2016年12月19日电力设备与新能源行业的动态，重点分析了电力供需平衡、新能源汽车市场表现、电力规划政策、行业要闻及公司公告等关键信息。整体来看，行业在政策支持和市场发展双重驱动下呈现出积极的发展态势，尤其在新能源汽车、风电和光伏领域表现突出。

主要观点

• 电力供需平衡：2016年全国电力供需总体宽松，但局部地区高峰时段偏紧，冬季供热保障有一定压力，可再生能源消纳矛盾突出。发改委提出建立优先发电权和优先购电权报告制度，以保障清洁能源优先上网，推动电力市场机制改革。
• 新能源汽车放量：2016年11月新能源汽车产销分别达到7.2万辆和6.5万辆，同比增长12.8%和6.4%。预计2017年新能源汽车补贴将下降，新能源汽车产业链竞争加剧，但具备技术与产能优势的企业仍具发展潜力。
• 电力改革与新能源发展：发改委督导电力规划工作，为后续输配电价改革、发电权交易和现货市场等机制铺路。新能源消纳有望改善，风电和光伏领域的电站运营标的业绩弹性巨大。
• 行业动态：多个省份推进电力直接交易和农网改造升级工程，以降低企业用电成本并提升农村电网供电能力。此外，跨区跨省发电权交易首次开展，有效缓解可再生能源弃风、弃光问题，推动绿色低碳发展。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块整体下跌3.28%，但部分子板块表现较好，如电机上涨0.60%。
• 各子板块下跌幅度不一，其中线缆部件下跌6.00%，充电桩设备下跌5.71%，锂电设备及材料下跌6.18%。
• 股价涨幅前十的公司包括易事特、大金重工、中际装备、深圳惠程、思源电气等，跌幅前十的公司包括奥特迅、旭光股份、麦迪电气等。

行业要闻

• 发改委政策：发布通知，强调2017年电力供需平衡预测和优先发电权优先购电权计划，推动电力体制改革。
• 光伏与风电发展：
  • 济南市光伏总装机容量达4.1MW，计划2016年底新增291个光伏项目，总装机容量约15MW。
  • 湖北省新增火电装机约1300万千瓦，重点建设清洁高效的燃煤火电项目。
  • 山西大同市新建扶贫光伏村级电站321个，总容量32.1MW，惠及约6420户贫困户。
  • 三峡新能源在福建永安建设48MW风电项目，预计2017年开工，2016年12月获核准。
• 新能源汽车市场：
  • 11月新能源汽车产销同比增长，主要受补贴退坡前产能消化和限牌政策影响。
  • 前10个月动力电池出货量达14GWh，比亚迪、宁德时代、力神三家合计占70%市场份额。

公司公告

• 浙富控股：中标塔吉克斯坦水电站技改项目，中标金额达1.11亿元。
• 天赐材料：对九江容汇锂业增资2400万元，持股比例调整为30%。
• 积成电子、炬华科技、赫美集团：中标国家电网相关设备采购项目，涉及多个分标和包。
• 骆驼股份：新能源汽车动力电池项目一期投产，产能达2GWh，计划2017年底达4GWh，2020年达8-10GWh。
• 雄韬股份：部分股份被质押，累计质押比例达56.81%。
• 中际装备：部分股票解除质押，累计质押比例达66.75%。
• 林洋能源：中标国家电网多个电能表及用电信息采集设备项目，中标金额约2.09亿元。
• 高澜股份：控股股东吴文伟部分股份被质押，累计质押比例达26.18%。
• 置信电气：划转南瑞工程和襄阳绝缘子股权，优化资产配置。
• 恒华科技：与多家公司共同设立参股公司，投资20,000万元，拓展配售电业务。

重点股票推荐

• 电改相关：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力、科达洁能
• 物联网相关：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份、泰胜风能、金雷风电、天顺风能、京运通
• 新能源汽车：坚瑞沃能、国轩高科、欣旺达

产业数据

• 光伏组件价格：整体平稳，一、二线厂商价差稳定。
• 动力电池出货量：前10个月出货量达14GWh，比亚迪、宁德时代、力神占据市场主导地位。
• 新能源汽车产量：2016年10月产量同比下降19.6%，但销售同比增长8.1%。
• 盈利预测：部分公司如金风科技、国电南瑞、思源电气等展现出良好的盈利预期，PE和PB指标显示其估值合理。

总结

2016年12月，电力设备与新能源行业在政策推动和市场需求双重作用下展现出积极的发展趋势。发改委的政策督导为电力市场改革奠定了基础，新能源汽车和光伏风电行业均实现产能释放和市场增长。行业内的公司动态显示，部分企业通过中标项目和投资布局，进一步巩固其市场地位。未来，随着政策的持续推进和市场需求的增长，新能源与电力设备行业有望迎来更多发展机遇。