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发改委确定第二批增量配电业务改革试点总结

核心内容概述

本文档为渤海证券股份有限公司发布的电力设备与新能源行业周报，内容涵盖行业动态、公司信息、市场表现与观点等部分，重点分析了当前行业趋势、政策动向及重点公司动向，并对市场投资策略进行了展望。

主要观点

• 行业评级：电力设备与新能源行业维持中性评级。
• 市场表现：本周沪深300指数下跌2.35%，渤海电新指数下跌1.84%，跑赢大盘0.51个百分点。行业各板块全部下跌，电能表跌幅最大。
• 估值情况：电力设备与新能源板块当前估值为34.50倍，相比沪深300指数溢价率145.73%，估值溢价率有所上升。
• 投资推荐：本周推荐股票池包括汇川技术、林洋能源、正泰电器、金风科技和英威腾，建议增持。
• 行业前景：在能源结构调整和新能源占比扩大的背景下，光伏和风电板块基本面向好，长期看好其发展前景。
• 风险提示：政策波动风险和宏观经济发展不及预期。

关键行业动态

1. 光伏产品价格涨跌互现

• 光伏级多晶硅价格上涨0.96%。
• 156mm单晶硅片价格跌幅较大，为-0.82%。
• 太阳能电池片和组件价格均出现小幅下跌。

2. 增量配电业务改革试点

• 国家发改委、国家能源局确定第二批增量配电业务改革试点，共89个项目。
• 规范试点条件，明确供电范围，确保供电安全。
• 强调公平开放，不得指定投资主体，鼓励社会资本参与。
• 试点项目不得孤网运行，不得依托常规机组或自备电厂建设。

3. 合肥市发布光伏产业发展“十三五”规划

• 目标到2020年底，光伏电池片和组件产能达到12GW，关键设备产能力争20GW。
• 建设国家级智慧能源创新平台和“光伏综合产业园”。
• 光伏发电电价水平较2015年下降50%以上。
• 光伏应用任务包括建设100个光伏建筑一体化项目、300个光伏美丽乡村、5000户农村光伏扶贫家庭、10000户家庭分布式光伏电站。

4. 发改委印发《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》

• 重点发展城市轨道交通装备、智能系统及装备等。
• 推动关键技术产业化，提升制造水平。
• 促进互联互通和装备统型，加快自主化产品开发。

5. 江苏首套汽车退役电池梯次储能系统并网运行

• 由溧阳普莱德新能源公司投资建设，功率180千瓦，有效容量1兆瓦时。
• 采用削峰填谷策略，预计5年可收回投资成本。
• 储能系统可实现远程监控与数据分析功能。

重点公司动态

1. 中科电气拟收购格瑞特100%股权

• 收购金额为2.4亿元，使用超募资金支付。
• 格瑞特主营锂电池负极材料石墨化加工。
• 收购有助于完善新能源材料产业链，提升公司盈利能力。

2. 成飞集成与德国EK公司签署锂离子电池合资框架协议

• 拟分别在德国、美国、中国设立合资公司。
• 合资公司将负责锂离子电池模块的生产、商业化与销售。
• 利用双方优势，拓展全球电池市场。

3. 蓝海华腾设立投资管理公司及产业投资基金

• 设立1亿元产业投资基金，用于投资新能源汽车产业链及智能制造领域。
• 旨在加快外延式发展，提升市场竞争力。

4. 九洲电气拟投资10亿元开发10万千瓦风电项目

• 项目位于山西省繁峙县，符合公司新能源发展战略。
• 有助于提升公司盈利能力与现金流稳定性。

5. 协鑫集成拟收购协鑫新能源10.01%股权

• 收购金额约8.86亿元，成为协鑫新能源第二大股东。
• 有助于公司拓展下游光伏电站业务，提升技术路线与市场竞争力。

投资建议

• 光伏行业：推荐拥有优质电站资源、筹资能力强、资金充裕的分布式电站运营企业。
• 风电行业：随着弃风率和弃电量“双降”，以及补贴下调临近，预计风电行业将出现抢装潮，建议关注相关个股。
• 工控行业：受益于智能制造推进，维持高景气度，建议关注相关企业。
• 股票池推荐：汇川技术、林洋能源、正泰电器、金风科技、英威腾。

风险提示

• 政策波动风险：增量配电改革及新能源补贴政策可能影响行业格局。
• 宏观经济发展不及预期：可能对新能源投资及整体市场表现产生不利影响。

结语

整体来看，电力设备与新能源行业在政策支持和市场需求推动下，具备长期发展潜力。尽管短期内市场震荡下行，但光伏和风电等板块基本面依然向好，建议投资者关注具备优质资源和较强竞争力的企业。