20221015-安信证券-中望软件-688083.SH-云端设计协同升级_新品发布拥抱工软云化大趋势_5页_298kb

中望软件（688083.SH）总结

■ 事件概述

2022年10月13日，中望软件成功举办“云端设计，协同升级”主题新品发布会，正式推出基于云原生架构的Cloud2D和Cloud3D云设计协同平台，标志着公司具备了为工业用户提供云2D/3D/CAE产品和服务的能力。该平台支持云端产品设计、仿真分析和工程图绘制，具备灵活部署、多端统一和设计协同三大特性。

■ 新品发布与核心观点

• Cloud2D：具备全场景DWG看图能力，并在行业内率先支持Web端三维着色显示。
• Cloud3D：具备高效的三维设计能力，通过微服务化改造实现与三维设计模块的打通，消除设计与仿真之间的数据壁垒，实现一体化设计仿真流程。
• 中望3D2023X版：是2022年内发布的第二个大版本，结合市场反馈对底层核心技术进行优化，新增线束设计模块、增强CAM加工能力等。

■ 行业背景与公司战略

• 政策支持：国家高度重视工业软件发展，推动自主可控进程，强调科技自立自强。
• 市场趋势：工业软件行业增速高于全行业，成为国家重点支持领域。
• 公司战略：中望软件持续推进“端云并行”云战略，围绕All-in-One CAx进行业务布局，致力于研发基础工具国产化3.0阶段。

■ 投资建议

• 投资评级：维持“买入-A”评级。
• 目标价：6个月目标价为225.65元，相当于2022年25倍PS。
• 盈利预测：
  • 2022年：营业收入7.8亿元，归母净利润2.0亿元。
  • 2023年：营业收入10.1亿元，归母净利润2.3亿元。
  • 2024年：营业收入13.6亿元，归母净利润3.0亿元。

■ 财务数据与指标

营业收入与利润

财务指标

估值指标

■ 风险提示

• 核心技术研发不及预期：可能影响产品竞争力和市场拓展。
• 产品推广和产业生态建设不及预期：可能影响市场占有率和客户接受度。

■ 公司评级体系

• 收益评级：

  • 买入：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数5%-15%。
  • 中性：未来6-12个月的投资收益率与沪深300指数变动幅度相差-5%至5%。
  • 减持：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数5%-15%。
  • 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上。

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6-12个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，未来6-12个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

■ 分析师声明

本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写，内容合法合规、研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论具有合理依据。

■ 免责声明

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