20240422-山西证券-颀中科技-688352.SH-产品结构持续优化_2024Q1延续2023年复苏态势_5页_434kb

总结报告

颀中科技（集成电路领域领先企业，股票代码688352SH）的最新报告回顾了其关键财务表现和未来展望。2023年公司营收达1629亿元，同比增长237%，净利润372亿元，同比增长226%，延续复苏态势。2024年第一季度，营收443亿元，同比增长437%，净利润同比增长1505%，环比虽因季节性因素略有下降，但同比强劲。毛利率提升，显示驱动芯片（DDIC）产业向中国大陆转移，公司将受益于结构性优化和非显示业务扩展。

预计2024-2026年，公司营收将高速增长，达1949亿、2559亿和3365亿元，净利润分别为471亿、751亿和934亿元。维持“买入-A”评级，基于2024年PE约244倍。风险包括技术升级缓慢、宏观经济波动、竞争加剧及非显示业务市场接受度风险。总体而言，公司受益于行业复苏，业绩稳中有升。