汽车及汽车零部件行业_汽车电动泵行业迎来快速提升期_21页_1mb

汽车及汽车零部件行业总结

核心内容

汽车泵类行业是汽车制造中的关键组成部分，主要应用于发动机、传动、制动和转向系统。随着汽车行业向电动化、智能化、节能减排方向发展，电动泵行业迎来快速发展期。电动泵包括电子水泵、电子机油泵、电子真空泵和EHPS电液泵等，其优势在于节能、高效、智能化控制等方面。

主要观点

1. 电动化趋势带动电动泵需求增长
   在节能减排政策和新能源汽车快速发展的影响下，电动泵在多个系统中得到广泛应用，如发动机冷却、电池热管理、起停系统和电控液压助力转向系统等。

2. 电动泵市场空间广阔
   2020年，预计汽车电动泵市场空间可达176亿元，其中电子水泵市场空间约22亿元，EHPS电液泵市场空间约57亿元，变速箱起停泵约35亿元，制动系统真空助力泵约57亿元。

3. 电动泵技术优势显著
   相较于传统机械泵，电子泵具有结构紧凑、控制灵活、能耗低、效率高等优点，尤其适用于新能源汽车和涡轮增压车型。

4. 行业参与者及发展趋势
   电动泵行业由海拉、大陆、永信等国际企业主导，国内企业如拓普集团、三花智控、西泵股份、湘油泵等也在积极布局和研发。跨界合作趋势明显，传统泵制造企业与电机及控制企业结合，提供集成化解决方案。

5. 投资建议
   在电动化和智能化趋势下，电动泵行业渗透率提升空间大，布局较早、产品力强的公司值得关注。

关键信息

电子水泵

• 应用：新能源汽车、涡轮增压车型、高端车。
• 市场空间：预计2020年达到22亿元。
• 技术优势：不受发动机转速影响，可调性、精准性好。
• 市场渗透率：2020年预计达到60%。

EHPS电液泵

• 应用：中高档乘用车、混合动力车、新能源汽车。
• 市场空间：预计2020年达到57亿元。
• 技术优势：能耗低、反应灵敏、助力大小可随车速调节。
• 渗透率：预计2020年达到15%。

变速箱起停泵

• 应用：起停技术车辆。
• 市场空间：预计2020年达到35亿元。
• 技术优势：减少燃油消耗，提升舒适性。
• 渗透率：预计2020年达到30%。

电子真空泵

• 应用：涡轮增压车型、新能源汽车。
• 市场空间：预计2020年达到57亿元。
• 技术优势：提供稳定的真空源，保障制动效果。
• 渗透率：预计2020年达到60%。

电子机油泵

• 应用：传统燃油车和新能源汽车。
• 市场空间：短期内发展有限，但未来有望逐步提升。
• 技术优势：控制灵活、节油效果较好。

主要参与者

• 国际企业：海拉（市场份额约60%）、大陆、永信。
• 国内企业：拓普集团（260万套电子真空泵项目）、三花智控（电子水泵和水阀领先）、西泵股份（电子水泵已有一定规模）、湘油泵（积极研发电子水泵）。

跨界合作趋势

• 传统泵制造企业与电机及控制企业合作日益紧密，如德昌电机收购世特科，结合其泵和粉末冶金技术，提供集成化电泵解决方案。
• 三花汽零通过研发完善汽车热管理产品线，提供一体化系统性产品。

风险提示

1. 汽车行业景气度不及预期。
2. 新能源汽车发展速度低于预期。
3. 电动泵渗透率提升不及预期，可能影响市场增长。

市场预测与数据

投资建议

• 关注布局较早、产品力较强的公司。
• 电动泵单车数量较多，行业价值量高。
• 随着政策推动和技术进步，电动泵行业有望持续增长。

附录：主要图表索引

• 图1：汽车发动机结构图
• 图2：汽车发动机结构图
• 图3：汽车制动系统结构图
• 图4：HPS构造示意图
• 图5：EHPS构造示意图
• 图6：电子水泵结构图
• 图7：我国广义乘用车涡轮增压车型渗透率变化情况
• 图8：液冷系统的工作原理
• 图9：真空助力器组成
• 图10：2008年后大陆电子真空泵已应用于多款车型
• 图11：湘油泵营收、归母净利润及同比
• 图12：湘油泵营业收入构成
• 图13：德昌电机2016年营收构成
• 图14：德昌电机2016年营收分地区

表格索引

• 表1：泵类产品在发动机系统的应用
• 表2：电子水泵和机械水泵基本情况对比
• 表3：涡轮增压汽车市场规模敏感性分析
• 表4：不同电池冷却方案优劣势对比
• 表5：新能源乘用车单车积分测算
• 表6：2018-2020年我国新能源乘用车产量测算
• 表7：变速箱起停泵市场规模敏感性分析
• 表8：EHPS市场规模敏感性分析
• 表9：电池热管理系统主要部件
• 表10：拓普定增募投项目情况
• 表11：西泵股份历年产品销量
• 表12：三花汽零2016年主要产品产销情况
• 表13：湘油泵历年产品销量