20220619-国联证券-传媒互联网周报_东方甄选直播破圈_多家传媒公司布局数字藏品_18页_1mb

传媒互联网周报总结

核心内容概述

本周传媒互联网板块整体表现弱于市场平均水平，其中上证综指上涨0.97%，深证成指上涨2.20%，创业板指上涨3.59%，而传媒互联网板块指数（中信）上涨1.28%。板块内部分个股表现亮眼，涨幅居前的包括中青宝、全通教育、天地在线等，而跌幅较大的则有当代退、ST美盛等。东方甄选直播的爆火成为本周亮点，多家传媒公司也在积极布局数字藏品领域。

主要观点

1. 东方甄选直播破圈

• 背景：东方甄选是新东方在线旗下直播间，以双语带货和寓教于乐为特色。
• 表现：6月10日以来，粉丝数及交易额实现高增，6月16日单日GMV达6880万元，截至6月19日粉丝数突破1500万。
• 用户画像：女性用户占比近70%，80、90后及一二线城市用户偏好明显。
• 内容优势：依托新东方原教育业务的优质内容生产能力，主播具备丰富讲解经验及语言表达能力，为内容输出奠定基础，提升电商转化率与复购率。
• 行业意义：东方甄选的成功验证了优质内容对直播电商生态的重要性，未来有望通过内容与商品的结合实现GMV增长和议价能力提升。

2. 数字藏品市场布局

• 新动态：中手游联合北京市版权保护中心推出数字艺术品版权分发平台“有鱼艺术”，支持数字艺术品版权发行与转让，收取3.25%的版权服务费。
• 其他公司：视觉中国、天下秀、中文在线、蓝色光标等传媒公司也上线了数字藏品平台。
• 政策背景：《人民日报》肯定了数字藏品的正向价值，国内NFT监管以“去金融化”为主。
• 行业前景：在合规基础上，NFT的艺术收藏与广告营销价值有望持续发掘，其作为元宇宙底层确权设施，具备广阔增长空间。

关键信息

市场表现

• 涨幅前十个股：中青宝（26.40%）、全通教育（23.43%）、天地在线（20.04%）、时代出版（18.39%）、华扬联众（15.45%）、星期六（14.65%）、冰川网络（13.58%）、盛通股份（11.87%）、数知退（11.76%）、天下秀（10.71%）。
• 跌幅前十个股：当代退（-86.60%）、ST美盛（-81.82%）、*ST大通（-57.50%）、凯撒文化（-25.92%）、龙韵股份（-22.54%）、大晟文化（-7.31%）、广西广电（-6.00%）、三五互联（-5.61%）、粤传媒（-5.58%）、龙版传媒（-5.40%）。

行业运行数据

• 游戏：
  • 2022年4月国内游戏市场收入229.9亿元，同比下降3.4%，环比增长1.86%。
  • 《王者荣耀》、《和平精英》、《三国志·战略版》位列iOS畅销榜前三。
  • 5月手游广告投放数排名前三为《三国志·战略版》、《一念逍遥》、《九域诸天》。
• 电影：
  • 2022年至今内地电影总票房163亿元，6月18日单日票房1.08亿元，同比下降33.7%。
  • 《侏罗纪世界3》、《一周的朋友》、《坏蛋联盟》为当日票房前三。
• 电视剧：
  • 6月16日CSM63城卫视黄金剧场电视剧收视排名前三为《遇见璀璨的你》、《数风流人物》、《林深见鹿》。
  • 网络热度排名前三为《梦华录》、《警察荣誉》、《说英雄谁是英雄》。
• 综艺：
  • 6月17日电视综艺热度排名前三为《乘风破浪第三季》、《声生不息》、《怎么办脱口秀专场》。
• 渠道：
  • 2022年2月国内OTT+智能电视日均开机率35.4%，日均活跃终端数11654万台。
  • 2022年4月四大视频平台月独立设备数：爱奇艺（23780万）、腾讯视频（18567万）、优酷（7603万）、芒果TV（987万）。
• 直播电商：
  • 快手直播6月6日-6月12日TOP5主播销售额总计5.86亿元，环比增长141.0%，蛋蛋（3.7亿）、赵梦澈（1.1亿）、芈姐（4619.6万）。
  • 抖音直播TOP5主播销售额总计12.5亿元，环比增长111.6%，广东夫妇（8.0亿）、千惠（1.4亿）、贾乃亮（1.2亿）。
• 广告营销：
  • 2022年4月广告市场花费同比下降19.5%，其中电视广告同比下降13.0%，传统户外广告同比下降33.5%，电梯广告同比增长10%，影院视频广告同比下降32.1%。

投资建议

• 推荐关注：头部短视频平台快手、推出数字藏品平台“元视觉”的视觉中国。
• 评级：强于大市（维持评级）。

风险提示

1. 政策监管风险：可能因反垄断、内容监管或信息安全政策收紧带来系统性风险。
2. 疫情反复风险：疫情扩散可能影响线下娱乐及广告营销板块的收入预期。
3. 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能导致居民收入增速放缓，减少可选消费支出。

行业要闻

• 互联网：
  • 滴滴从纽交所摘牌，转入场外OTC市场交易。
  • 北京市计划培育或引进10家直播电商专业服务机构。
  • 阿里云推出云基础设施处理器CIPU。
  • 腾讯与深圳技术大学合作共建腾讯安全特色班。
  • 新东方“东方甄选”粉丝突破1500万。
  • 快手发布首款数字藏品“磁力引擎红人馆”。
  • 腾讯宣布自研业务完成全面上云。
• 游戏：
  • 腾讯光子工作室群升级为“LIGHTSPEED STUDIOS”，打造光子宇宙平台。
  • 网易《永劫无间》全球销量突破1000万份。
  • 微软宣布《永劫无间》将推出XBOX主机版本。
  • 腾讯国际业务Level Infinite公布三款合作新游，计划三季度上线《幻塔国际版》。
• 影视：
  • 《侏罗纪世界3》创IMAX中国首周末票房新高。
  • 重大革命题材电视剧《数风流人物》定档。
  • 爱奇艺公布恋恋剧场2022片单。
  • 古装剧《与凤行》开机。
  • 优酷公布下半年重点片单。
  • 综艺《闪闪发光的你投行季》定档。
• 教育：
  • 教育部介绍十年来研究生培养成果。
  • 16-24岁年轻人失业率升至18.4%。
  • 高校所在城市可组织校园招聘活动。
  • 全国内地高校超3000所。
• 广电：
  • 乐玉成被任命为国家广播电视总局副局长。

总结

本周传媒互联网板块整体表现稳健，但弱于市场平均水平。东方甄选直播的爆火体现了优质内容在直播电商中的重要性，而数字藏品的布局则显示出传媒公司在新兴技术领域的积极探索。行业数据表明，游戏市场仍具活力，电影和电视剧市场逐步复苏，综艺和直播电商表现亮眼，广告市场则面临一定下行压力。在政策监管和市场环境不确定性下，建议关注快手和视觉中国等具备增长潜力的公司。