20241030-国海证券-晨会纪要2024年第185期_25页_452kb

2024年10月30日晨会纪要研究所总结

核心要点概述

1. 业绩动态与预测

   • 万兴科技、天融信等多家公司Q3业绩承压，但AI赋能、新产品推广等带来增长预期。卫光生物、国电电力等公司业绩显著增长，扭亏为盈或利润超预期。
   • 温氏股份、口子窖等养殖、白酒企业承压，需关注需求复苏与政策利好的时机。

2. 行业趋势

   • AI与创新技术应用：云赛智联、天融信布局云服务与网络安全，天问大模型逐步落地，推动数字经济和算力产业升级。
   • 电力与新能源：国电电力电价企稳，新能源装机加速；电力行业在政策支持下保持增长。
   • 资本市场与情绪修复：“固收+”基金规模略有回落，但收益率表现优异。积极的财政政策有望提振下游交付，如水利、气象等领域订单增长。
   • 医疗与大健康：安图生物、卫光生物、派林生物通过员工持股、产能扩张等方式释放增长潜力，血液制品及生物医药文号持续丰富。
   • 汽车产业链：华阳集团、科博达等公司订单增长，车电子、精密压铸等业务发展强劲，受益于电动化与智能化趋势。

3. 风险与敞口控制

   • 行业竞争加剧、宏观经济波动及汇率变动带来的不确定性需关注。
   • 政策节奏变化和产品推广不及预期可能导致业绩波动。

4. 政策涉及面

   • 国务院发布《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，支持财政支出，利好纳睿雷达、国电电力等依赖政府订单的企业。
   • 数据要素政策密集出台，云赛智联、中科曙光等公司有望受益于数据资源化、流通化。
   • 电动自行车新国标发布，推动爱玛科技等品牌企业进入高质量发展阶段。