20230725-东吴证券-焦点科技-002315.SZ-2023Q2业绩快报点评_营收受副业收缩拖累增速_2023Q2利润大超预期_3页_452kb

焦点科技2023年第二季度业绩超预期，营收409亿元，同比增长38.7%，环比增长125.8%；归母净利润14亿元，同比增长高达387.5%，环比增长190.3%；扣非归母净利润14亿元，同比增长402.5%，环比增长201.2%。
公司Q2业绩超预期主要受益于中国制造网的业务增长，尽管保险和跨境业务有所收缩，但预计对利润的贡献将持续改善。
未来，公司通过AI赋能平台，有望在卖家侧（如智能营销、AI助手）和买家侧（付费订阅模式）拓展新的业务机会，提升收入天花板和用户粘性。
预计2023-2025年营收与净利润年均增速分别为21%、21%和20%，市盈率和市净率存在下行空间。维持“买入”评级，认为公司是数字经济平台龙头，具有“科技赋能+SaaS模式+政策利好”优势。
主要风险包括海外需求变化及新技术效果不及预期。