20211025-天风证券-房地产土地周报_土地成交环比升温_楼市_金九_成色不足_9页_1mb

房地产行业周报总结（2021.10.25）

核心内容概览

2021年10月11日至17日，房地产市场呈现土地成交环比升温，但“金九”成色不足的态势。整体来看，土地供应与成交均受到政策调控、市场预期及宏观经济影响，呈现出不同城市间的分化特征。

土地供应情况

城市分类表现

• 一线城市：

  • 供应面积：32.27万平方米，环比增速为0%，同比增速为-84.44%
  • 供应均价：4492元/平方米，环比增速为0%，同比增速为-31.25%
  • 累计同比增速：2.19%（较前一周下降0.48个百分点）

• 二线城市：

  • 供应面积：484.75万平方米，环比增速为144.85%，同比增速为-46.07%
  • 供应均价：8428元/平方米，环比增速为294.57%，同比增速为140.18%
  • 累计同比增速：-12.07%（较前一周下降0.56个百分点）

• 三线城市：

  • 供应面积：1355.71万平方米，环比增速为311.83%，同比增速为-34.44%
  • 供应均价：1263元/平方米，环比增速为-13.85%，同比增速为-29.44%
  • 累计同比增速：-24.23%（较前一周下降0.24个百分点）

住宅类土地供应

• 住宅用地供应74宗，合计841万平方米，环比上升344.12%，同比下降54.78%
• 住宅类土地供应均价6293元/平方米，环比上升62.69%，同比上升58.87%

土地成交情况

城市分类表现

• 一线城市：

  • 成交面积：672.05万平方米，环比增速为2940.18%，同比增速为110.84%
  • 成交均价：14284元/平方米，环比增速为2530.57%，同比增速为208.58%
  • 成交总价：959.97亿元，环比增速为79864.45%，同比增速为550.63%

• 二线城市：

  • 成交面积：837.79万平方米，环比增速为49.46%，同比增速为-17.02%
  • 成交均价：6324元/平方米，环比增速为123.38%，同比增速为205.07%
  • 成交总价：529.78亿元，环比增速为233.86%，同比增速为153.12%

• 三线城市：

  • 成交面积：295.46万平方米，环比增速为60.76%，同比增速为-84.22%
  • 成交均价：783元/平方米，环比增速为43.14%，同比增速为-48.25%
  • 成交总价：23.13亿元，环比增速为130.03%，同比增速为-91.83%

住宅类土地成交

• 住宅类土地成交面积：1170.98万平方米，环比下降406.92%，同比下降0.59%
• 住宅类土地成交均价：12604元/平方米，环比上升128.50%，同比上升183.30%
• 住宅类土地成交总价：1475.91亿元，环比上升1058.35%，同比上升181.63%

主要观点与关键信息

• 土地市场活跃度：本周土地成交环比大幅上升，但同比仍呈下降趋势，显示市场仍处于调整阶段。
• 城市分化显著：一线城市土地供应和成交均表现疲软，而二线城市土地供应和成交均显著上升，三线城市则呈现温和增长。
• 土地成交价格：一线城市土地成交均价大幅上涨，二线城市次之，三线城市相对较低。
• 政策影响：房地产金融监管政策保持连续性和稳定性，旨在实现“稳地价、稳房价、稳预期”的目标。
• 地方调控：部分城市如泉州，通过严格界定刚需购房条件，加强市场管理，打击炒房行为，推动市场健康发展。
• 市场趋势：9月份商品住宅销售价格稳中有降，二手房市场亦呈现降温趋势。
• 投资建议：分析师推荐关注优质龙头、成长型房企及物管企业，认为地产板块净利率触底、供给侧改革、持仓低、估值低。

风险提示

• 政策变化不及预期
• 房屋销售不及预期
• 疫情二次反弹

投资评级

地产公司拿地动态

• 中海集团：竞得北京住宅用地，溢价率5.63%，总价45亿元
• 葛洲坝：竞得广州住宅用地，总价10.94亿元
• 龙湖集团：竞得西安3宗住宅用地，总价29.5亿元
• 鹏鲲置业：摘得西安住宅用地，楼面价7871元/平方米
• 中建一局：竞得北京住宅用地，溢价率8.15%，总价14.6亿元
• 中铁置业：摇号竞得北京住宅用地，总价9.48亿元

数据来源

• Wind
• 天风证券研究所
• 中国网地产

总结

本周房地产市场土地供应和成交均呈现环比升温趋势，但同比仍处于下降区间。一线城市市场表现相对较弱，而二线城市则表现出较强活力。政策层面，房地产金融监管持续，地方调控措施逐步加强，以稳定市场预期。分析师建议关注优质房企及物管公司，认为地产板块具备投资价值。同时，需警惕政策变动、销售不及预期及疫情反弹等风险。