20150315-兴业证券-兴业支点分级基金投资策略周报_新能源汽车行业迎来新的投资工具_12页_624kb

分级基金投资策略周报总结（2015年03月15日）

核心内容概述

本报告由兴业证券金融工程团队发布，分析了2015年3月15日前一周的市场表现与分级基金投资策略。报告指出，当前市场整体呈震荡上升趋势，建议投资者关注分级B类份额，并重点推荐军工、环保、新能源和TMT行业分级基金，以及创业板B和银华锐进等宽基指数分级基金。

市场回顾

基础市场表现

• 上证综指：收于3372.91点，一周上涨4.06%
• 深成指：收于11713.61点，一周上涨2.82%
• 沪深300指数：收于3617.66点，一周上涨4.00%
• 中小板指数：收于6932.04点，一周上涨4.38%
• 创业板指数：收于2069.07点，一周大涨6.03%

行业表现

• 涨幅居前的行业：银行（10.02%）、计算机（7.42%）、交通运输（6.83%）、传媒（5.32%）、家用电器（4.77%）
• 涨幅居后的行业：食品饮料（2.26%）、非银金融（2.09%）、机械设备（1.69%）、国防军工（0.83%）、有色金属（-0.09%）

分级基金表现

• 表现最好的行业指数：中证800金融（5.81%）、中证TMT（5.33%）、中证传媒（5.24%）、中证移动互联（4.45%）、中证信息行业（3.84%）
• 表现最好的宽基指数：创业板指数（6.03%）、沪深300成长（5.85%）、中证创业成长（5.29%）、中证100（4.54%）、中小板指数（4.38%）

分级基金一周市场热点

1. 中小盘分级基金表现强势

   • 传媒B年内涨幅达56.67%
   • 创业板B年内涨幅达32%
   • 互联网B年内涨幅达47%
   • 中小板B年内涨幅达41%

2. 行业主题指数分级基金发行热潮

   • 2015年2月7日至28日，28只公募基金通过创新通道获批，其中24只为行业和主题型指数分级基金
   • 推荐的行业主题基金包括中融、国寿安保、鹏华、博时、大成、富国等基金公司申报的中证白酒、中证银行、中证煤炭、中证工业4.0、新丝路指数等

3. 首只新能源汽车指数分级基金正式发行

   • 富国中证新能源汽车指数分级基金于3月12日发行
   • 跟踪中证新能源汽车指数，该指数覆盖新能源全车产业链，2015年以来涨幅接近24%

4. 首个分级基金APP发布

   • 鹏华基金发布业内首个专注于分级基金交易的手机客户端——鹏华分级英雄APP
   • 支持交易、查询、直接转换等功能，并提供行业资讯

分级基金投资策略

优先份额

• 平均单位净值：1.025元
• 平均交易价格：0.9996元
• 平均折溢价率：-2.36%
• 推荐品种：银华转债A（隐含收益率6.39%）、招商券商A（6.84%）、申万环保A（6.68%）、信诚800金融A（6.63%）、鹏华证保A（6.58%）、国联安双禧A（6.84%）
• 净流入情况：优先份额合计净流入12,253,212份
• 净流出最多的品种：国泰国证医药A（29,520万份）、富国企改A（26,224万份）、富国创业板A（20,977万份）、申万环保A（17,853万份）、富国军工A（16,458万份）

进取份额

• 平均单位净值：1.4658元
• 平均交易价格：1.4932元
• 平均折溢价率：3.5%
• 推荐品种：银华锐进（杠杆1.94）、创业板B（杠杆1.64）
• 净流出情况：进取份额合计净流出6,599,182份
• 净流出最多的品种：国泰国证医药B（29,520万份）、富国企改B（26,224万份）、富国创业板B（20,997万份）、申万环保B（17,853万份）、富国军工B（16,458万份）

下周市场展望

• 市场情绪：OA择时策略显示买方情绪开始转强
• 资金面：央行将回笼资金1200亿元，但打新资金即将回流，资金面宽松
• 政策预期：两会结束，养老金入市等政策将出台，提升市场信心
• 市场趋势：短期预计震荡上升
• 投资建议：关注分级B类份额，重点推荐军工、环保、新能源和TMT行业分级基金，以及创业板B和银华锐进等宽基指数分级基金

新发基金推荐

• 富国新能源汽车指数分级基金：跟踪中证新能源汽车指数，覆盖新能源全车产业链，2015年以来涨幅接近24%

投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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