20240709-浙商证券-华测导航-300627.SZ-华测导航2024年半年度业绩预告点评_24H1业绩预告超预期_资源与公共事业_海外业务快速增长_4页_458kb

华测导航（300627）2024年上半年业绩预告表现超预期，预计归母净利润范围在243-253亿元，同比增长3827%-4396%，扣非归母净利润预计202-212亿元，同比增长2887%-3525%。增长主要归因于公司拓展行业品类、加大研发投入以及海外业务的强劲表现。海外营收同比增长4751%，达719亿元，毛利率提升0.57个百分点。

公司四大业务板块协同推进：资源与公共事业领域的农机自动驾驶产品销量翻倍，海外市场通过高性价比策略快速拓展；地理空间信息业务受益于低空经济，无人机和激光雷达产品应用扩展至智慧城市、应急监测等领域；机器人与自动驾驶业务实现多点突破，获百度和小米的合作订单；建筑与基建业务长期专注于安全监测，受中央财政万亿国债刺激，预计2024年继续增长。

控股股东一致行动人宁波垚达投资合伙企业计划增持不低于1.2亿元，显示对公司发展潜力的信心，维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为58、74、94亿元，对应PE倍数从27倍降至17倍。分析师建议关注潜在风险，包括海外政策不确定性、业务进展不及预期等因素。