20211024-太平洋-中望软件-688083.SH-收入增速短期波动_看好长期发展_7页_882kb

中望软件（688083）总结

核心内容

中望软件（688083）是一家专注于工业设计软件的国内龙头企业，2021年前三季度实现营业收入3.56亿元，同比增长34.33%；归母净利润0.98亿元，同比增长44.74%。尽管扣非后的归母净利润同比下降19.03%，但公司整体盈利能力仍保持稳健增长。公司通过加大研发投入和产品迭代，进一步强化其在自主可控领域的竞争力，并与多家合作伙伴达成战略协议，拓展行业生态。

主要观点

• 业绩表现：公司2021年前三季度营收和净利润均实现显著增长，但扣非净利润有所下滑，表明公司可能在加大投入以支持长期发展。
• 费用控制：销售费用率同比上升8.42个百分点，管理费用率上升1.76个百分点，费用端压力有所增加，但公司仍保持盈利增长。
• 产品与技术：公司持续推进核心技术自主化，发布中望CAD2022，提升软件性能与功能，进一步减少对第三方技术的依赖。
• 行业布局：完成中望CAD Linux版与长城嘉翔TA238A2一体机的兼容性认证，响应国家对自主可控软件的需求。
• 股权激励：公司于2021年7月推出股权激励计划，激励对象人数为382人，授予限制性股票60.40万股，2021-2023年设定的营收增长目标分别为35%、82.25%和146.04%，显示公司对未来增长充满信心。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为2.79、4.01、5.70元，PE估值逐步下降，显示市场对公司未来业绩的预期较为乐观。

关键信息

财务数据概览

财务指标分析

风险提示

• 高端应用领域拓展不及预期
• 知识产权问题
• 行业竞争加剧

投资建议

公司被给予买入评级，预计未来6个月内个股相对大盘涨幅将超过15%。

证券分析师信息

• 姓名：曹佩
• 电话：13122223631
• 邮箱：caopeisz@tpyzq.com
• � 执业资格证书编码：S1190520080001

行业与公司评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

销售团队信息

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566

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