20210806-国信证券-中望软件-688083.SH-2021年中报点评_业绩持续增长_CAX市场地位不断提升_5页

中望软件（688083）2021年中报点评总结

核心内容

中望软件（688083）在2021年上半年表现出强劲的业绩增长，营收和净利润均实现大幅上升，显示出公司在国产CAX工业软件领域的领先地位。公司通过持续的技术创新和产品优化，增强了市场竞争力，同时通过股权激励计划进一步巩固核心团队，推动CAX一体化发展。

主要观点

• 业绩增长显著：2021年上半年公司营收为2.06亿元，同比增长47.06%；归母净利润为0.49亿元，同比增长74.29%。单Q2季度营收1.21亿元，同比增长43.69%，归母净利润0.43亿元，同比增长77.66%。
• 产品结构优化：2D CAD产品占自产软件收入的74.78%，同比增长39.75%；3D CAD产品占自产软件收入的25.21%，同比增长48.66%，显示公司产品线持续拓展，技术实力增强。
• 股权激励计划：公司实施2021年股权激励计划，覆盖382人，占员工总数的41.75%，有助于长期绑定核心员工利益，推动公司战略目标的实现。
• 政策利好明显：工信部等六部门联合发文，支持国产工业软件发展，为公司提供政策红利，进一步推动其在国产化、正版化浪潮中的发展。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2021-2023年归母净利润分别为1.84/2.64/3.64亿元，同比增速分别为52.7%/43.9%/37.5%；摊薄EPS分别为2.97/4.27/5.87元，未来成长空间巨大。

关键信息

股票数据

财务预测与估值

财务指标分析

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品研发不及预期

投资建议

维持“买入”评级，公司作为国产CAX工业软件的领军企业，拥有较强的核心竞争力和广阔的发展前景，未来成长空间巨大。

附注

• 本报告由国信证券经济研究所发布。
• 报告数据来源为Wind及国信证券经济研究所预测。
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