20241030-华安证券-艾迪药业-688488.SH-HIV新药及新适应症快速推进_南大药业并表_4页_402kb

艾迪药业（688488）发布2024年第三季度报告显示，公司前三季度营业收入同比下降0.89%，但其中抗HIV创新药品收入达134亿元，同比增长188.51%。第三季度收入环比增长87.54%，达118亿元，主要靠抗HIV产品拉动；净利润亏损0.61亿元，同比收窄87.75%，显示经营状况改善。

公司产品复邦德®（艾诺米替片）获NMPA批准新增经治HIV-1感染适应症，临床试验96周病毒学抑制率达96.6%，支持换药并改善患者体重等指标。研发方面，ACC017整合酶抑制剂Ib/IIa期临床试验进展顺利，口服吸收良好；长效注射剂项目计划2025年临床推进。

投资建议维持“买入”，基于核心产品市场潜力和全面布局，调整2024-2026年收入预测至44亿、77亿、105亿元，同比增长67%-742%，预计净利润亏损减半至转盈。风险包括医保政策不确定性、销售浮动等。

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