20240416-西南证券-艾迪药业-688488.SH-HIV新药艾诺米替片纳入医保快速放量_6页_1mb

艾迪药业（688488）2023年年度报告要点总结

2023年，艾迪药业实现营业收入411亿元，同比增长6.84%；毛利率从46.19%增长至48.00%；但归属于母公司股东的净利润为-0.76亿元，同比减亏38.70%，扣非净利润为-0.88亿元。

报告期内，公司旗下抗HIV创新药艾诺米替片作为国产首款三联单片复方制剂，在纳入医保后实现销售收入7.35亿元，同比增长119.67%。该药物通过医保谈判降低患者负担，并逐步积累新增用户，表现出“滚雪球”式增长。

同时，公司在人源蛋白和普药等领域稳步推进。2023年人源蛋白粗品收入25.97亿元，同比增长81.11%；普药产品如番泻叶颗粒保持稳定增长。此外，公司还积极布局其他在研管线，包括8个1类新药和4个2类新药，以满足国内艾滋病治疗需求。

值得关注的是，公司盈利预测显示，预计2024年至2026年，归母净利润将从-0.76亿元逐步上升至11.90亿元，增长率显著。HIV药物和人源蛋白业务销量及毛利率有望持续改善。

与之相对，公司也面临销售不及预期、研发风险以及政策变化等挑战。未来，艾迪药业将继续在新药研发与商业化推广上发力，以应对医药行业的激烈竞争与政策压力。