20260409-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权市场总结（2026/04/09）
核心内容概览
本文档总结了2026年4月9日黑色期权市场的关键数据与策略建议，涵盖玻璃（FG）、铁矿石（I）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）和锰硅（SM）五个期权品种的市场表现、期权因子分析及策略建议。
各品种市场数据
1. 玻璃（FG）
- 标的合约：FG605
- 最新价：978元
- 涨跌：+2元
- 涨跌幅：+0.20%
- 成交量：683,038万手（-13,099万手）
- 持仓量：1,022,260万手（-58,145万手）
2. 铁矿石（I）
- 标的合约：i2605
- 最新价：789元
- 涨跌：-11.5元
- 涨跌幅：-1.43%
- 成交量：176,107万手（+40,573万手）
- 持仓量：266,544万手（-32,230万手）
3. 螺纹钢（RB）
- 标的合约：rb2610
- 最新价：3114元
- 涨跌：-6元
- 涨跌幅：-0.19%
- 成交量：486,843万手（+486,843万手）
- 持仓量：1,221,260万手（+108,344万手）
4. 纯碱（SA）
- 标的合约：SA605
- 最新价：1149元
- 涨跌：-3元
- 涨跌幅：-0.26%
- 成交量：453,964万手（+56,506万手）
- 持仓量：690,167万手（-39,949万手）
5. 锰硅（SM）
- 标的合约：SM605
- 最新价：6230元
- 涨跌：-182元
- 涨跌幅：-2.83%
- 成交量：263,869万手（+72,223万手）
- 持仓量：290,291万手（-33,380万手）
期权因子分析
1. 玻璃（FG）
- 成交量PCR：0.57（-0.24）
- 持仓量PCR：0.3473（近一年18.37%）
- 压力位：1660
- 支撑位：950
- 加权隐波率：35.50%（-4.86%）
- 年平均隐波率：38.22%
- HISV20：26.97%
2. 铁矿石（I）
- 成交量PCR：1.51（-0.58）
- 持仓量PCR：1.2574（近一年72.65%）
- 压力位：900
- 支撑位：750
- 加权隐波率：27.30%（-3.50%）
- 年平均隐波率：22.97%
- HISV20：14.35%
3. 螺纹钢（RB）
- 成交量PCR：0.83（+0.02）
- 持仓量PCR：0.6124（近一年76.73%）
- 压力位：3550
- 支撑位：3000
- 加权隐波率：15.26%（-1.35%）
- 年平均隐波率：17.28%
- HISV20：6.36%
4. 纯碱（SA）
- 成交量PCR：0.56（-0.11）
- 持仓量PCR：0.2932（近一年33.47%）
- 压力位：1740
- 支撑位：1100
- 加权隐波率：33.33%（-5.90%）
- 年平均隐波率：33.15%
- HISV20：27.00%
5. 锰硅（SM）
- 成交量PCR：0.57（+0.06）
- 持仓量PCR：0.6924（近一年71.43%）
- 压力位：7100
- 支撑位：6000
- 加权隐波率：27.55%（-0.79%）
- 年平均隐波率：23.00%
- HISV20：22.40%
期权策略建议
1. 玻璃（FG）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_FG2605P950 和 S_FG2605C1040
2. 铁矿石（I）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S12605P780 和 S12605C850
3. 螺纹钢（RB）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_RB2605P2950 和 S_RB2605C3200
4. 纯碱（SA）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率组合策略，获取波动性收益。如：S_SA2605P1140 和 S_SA2605C1300
5. 锰硅（SM）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_SM2605P6000 和 S_SM2605C6500
重要观察
- 所有品种均未提供方向性策略，表明当前市场趋势不明确，交易者应谨慎对待。
- 波动性策略主要围绕做空波动率展开，通过卖出看涨和看跌期权组合来获取时间价值收益。
- 期权隐含波动率普遍高于年平均波动率，表明市场参与者对未来波动性预期较高。
- 持仓量PCR显示，多数品种的看跌期权持仓比例较高，表明市场偏空情绪较浓。
- 压力位和支撑位的设置为交易者提供了关键的价格参考，可用于设定止损或止盈点。
免责声明
- 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息和分析，不构成买卖建议。
- 报告基于可靠数据来源，但不保证其精确性或无误，对由此导致的任何损失不承担责任。
- 报告不提供个性化交易建议，交易者应根据自身情况独立判断。
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