钢矿月度报告：各地继续限产，成材持续强势-20210803-美尔雅期货-22页_2mb

钢材与铁矿石市场月度总结（202108）

核心内容概述

本报告分析了2021年8月钢材及铁矿石市场的运行情况，指出各地限产政策对市场产生了深远影响，成材市场持续强势，而铁矿石市场则呈现震荡下行趋势。整体来看，钢材基本面有所改善，铁矿石则面临供给不足和需求收缩的双重压力。

钢材市场分析

主要观点

• 价格：螺纹和热卷期现价格持续上升。
• 供给：高炉开工率和电炉产能利用率继续下调。
• 产量：螺纹和热卷产量均出现下降。
• 库存：螺纹库存略有累库，热卷库存积累速度放缓。
• 需求：螺纹和热卷表观消费量双双下降。
• 利润：钢厂生产利润有所回暖。
• 基差：螺纹基差大幅下滑，热卷基差略有走缩。

详细数据

• 螺纹钢：周度产量328.87万吨（-6.31%），库存总量1133.51万吨（-2.03%），表观消费量330.07万吨（-20.29%）。
• 热卷：周度产量311.43万吨（-12.00%），库存总量402.42万吨（+1.41%），表观消费量299.59万吨（-8.20%）。
• 基差：螺纹基差为-149（-29.38%），热卷基差为-159（-79.00%）。

房地产与基建

• 房地产：6月地产数据表现稳健，房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比数据环比回落。
• 基建：PPP项目执行阶段数量继续上升，显示基建需求有所恢复。

铁矿石市场分析

主要观点

• 价格：受政策干预影响，铁矿石盘面震荡下行。
• 供给：外矿发运持续低位，北方六港到港量疲软。
• 需求：限产政策有效，钢厂盈利触底回升。
• 库存：港口库存总量有所下降，疏港量处于季节性最低水平。
• 利润：海运价格上行，螺纹利润显著转好。
• 价差：9-1价差回落，焦矿比走强。

详细数据

• 铁矿指数：截至7月30日，报944.83，较二十日均值下降13.60%。
• 普氏指数：报180.50美元，较二十日均值下降14.72%。
• 钢厂日均铁水产量：受限产政策影响，产量下降。
• 钢厂盈利率：较7月初明显反弹。
• 焦矿比：从20日均值上升24.28%至3.05。
• 螺矿比：从20日均值上升19.64%至7.98%。

市场展望

• 钢材市场：短期内成材市场预计震荡偏强，后续需关注减产力度及需求变化。
• 铁矿石市场：前景面临较大不确定性，钢厂限产仍在推进，同时疫情可能影响宏观政策走向，需密切关注国内疫情发展。

风险提示

• 国内新冠疫情再度爆发可能对市场情绪和政策产生影响。
• 铁矿石供给不足可能导致库存变化，进而影响价格走势。
• 限产政策的持续性和执行力度是市场关注的焦点。

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