20170611-兴业研究-G7汇率和商品周报_美元阶段性底部已现_24页_2mb

2017年6月5日—6月11日 G7汇率和商品周报总结

核心内容

本周G7主要货币与商品市场呈现阶段性调整趋势，美元指数在“通俄门”风波平息和美联储加息临近的背景下，底部逐步显现，下周有望延续升值反弹。其他货币如欧元、英镑、日元、澳元等则因各自政治与经济事件而出现波动，商品市场方面，贵金属、原油、铜、螺纹钢等表现分化，农产品因天气因素普遍上涨。

主要观点

美元指数

• 阶段性底部显现：随着“通俄门”风波暂平，美元基本面改善，美元指数在96.5上方筑底。
• 下周走势：美元指数预计下周延续升值反弹，但上方99.2至100区间存在较强阻力。
• 支撑与阻力：当前支撑位为94.7，短期支撑为96.5；阻力位为111.36至112，突破后可能升至113。

欧元

• 短期筑顶：欧元兑美元在1.12上方形成顶部形态，预计下周将跌破1.1170支撑，下方支撑为1.11。
• 政策影响：欧央行未超预期紧缩，但维持资产购买计划至年底，政策信号偏鹰派。
• 事件影响：英国大选结果导致英镑贬值，欧元亦受牵连，短期内面临进一步下调风险。

英镑

• “悬浮议会”引发大跌：英国大选结果未形成多数党，英镑兑美元一度大跌逾300点，下破1.27。
• 短期走势：下周英镑将延续回调，关注1.26至1.27支撑，上方阻力1.295。
• 脱欧不确定性：大选后脱欧谈判不确定性增加，英镑短期承压。

日元

• 一季度GDP下修：日本一季度实际GDP年化季环比终值由2.2%下修至1.0%，内需不足是主要原因。
• 贬值趋势持续：美元指数筑底反弹削弱了日元的升值基础，下周美元兑日元可能继续升值。
• 支撑与阻力：下方支撑7.7930，上方阻力7.8015，突破后可能升至7.8150。

澳元

• 空头回补：澳元在大选后出现反弹，空头回补带动短期上涨。
• 下周走势：下周商品价格短线反弹，澳元可能继续上行，但受制于美元反弹，涨幅有限。
• 支撑与阻力：下方支撑0.7426，上方阻力0.7587。

贵金属

• 避险情绪下降：金价受“通俄门”事件缓解和美元反弹影响，出现回调。
• 下周走势：贵金属大概率延续回调，伦敦金关注1247至1256美元/盎司支撑，若跌破1247，更低支撑1235。
• 伦敦银：关注17美元/盎司支撑，跌破后预计在16.7至16.9美元/盎司区间得到支撑，上方阻力17.5美元/盎司。

原油

• 逢低买入机会：NYMEX WTI 7月合约在45.28美元/桶出现长钉形态，表明下方存在强支撑，可尝试逢低买入。
• 支撑与阻力：下方支撑44.7美元/桶，上方阻力48.7美元/桶，更高阻力50美元/桶。

铜与螺纹钢

• 铜：沪铜库存连续三周增加，铜价承压，但LME库存下降，短期或有反弹机会。
• 螺纹钢：螺纹钢短线反弹可期，整体思路延续逢高沽空。

农产品

• 天气因素影响：美国中部产区酷热天气引发产量担忧，CBOT小麦、玉米、大豆普遍上涨。

关键信息

• 美元阶段性底部已现，下周有望延续升值反弹，关注美联储6月议息会议和缩表信息。
• 欧元因政策信号偏鹰派和英国大选结果，短期面临回调压力。
• 英镑受“悬浮议会”和脱欧不确定性影响，短期承压。
• 日元因GDP下修和美元反弹，贬值趋势持续。
• 澳元受空头回补和商品反弹影响，短期有望继续上行。
• 贵金属因避险情绪下降和美元走强，下周延续回调。
• 原油出现短线逢低买入机会，关注45.28美元/桶支撑。
• 铜易跌难涨，下周沪铜可能在46800元/吨受阻。
• 螺纹钢短线反弹可期，关注3080至3150元/吨阻力。
• 农产品因天气因素上涨，市场对产量下降的担忧加剧。

下周关注事件

• 美联储6月议息会议（6月15日凌晨）：关注加息节奏和缩表时间点。
• 法国立法选举（6月11日-12日）：可能影响欧元走势。
• 欧元集团会议（6月15日）：就希腊救助问题进行协商。
• 英国脱欧谈判启动（6月19日）：或影响英镑走势。
• 美国非农数据、PPI、CPI等经济数据：影响美元和商品走势。

图表来源

• 图表1: EURUSD日线图
• 图表2: 美国10年期国债收益率
• 图表3: 美元指数
• 图表4: 欧元兑美元
• 图表5: 英镑兑美元
• 图表6: 美元兑日元
• 图表7: 澳元兑美元
• 图表8: 美元兑港币
• 图表9: 伦敦现货黄金日线图
• 图表10: 伦敦现货白银日线图
• 图表11: 金银比
• 图表12: NYMEX WTI 主力合约
• 图表13: 有色金属市场回顾
• 图表14: SHFE 铜主力
• 图表15: SHFE 螺纹主力合约
• 图表16: 煤炭走势回顾
• 图表17: 农产品走势回顾
• 图表18: 主要非美货币走势回顾
• 图表19: 2017年6月数据/事件表

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